投機氣氛更強了？朱成志看20檔ONO股EPS和漲幅：AI大咖互相造勢，要防中秋變盤

知名投資人安德森警告，輝達計劃投資OpenAI 1,000億美元。不禁讓人聯想起網路泡沫。

文／朱成志

9月第一天，臺股就先跌破「2萬4」到23885點，但FED 9/18降息，美元指數轉弱、9/17臺幣一度升破30大關，外資9月大量回補臺股，累計到9/18，竟然高達2418億買超，所以臺股連創新高！

FED雖降息，但鮑爾潑冷水，認爲美股估值高，臺幣先升再貶，9月貶1.36角，Q3大貶5.67角，熱錢轉賣又溜了，9/26貶到30.5，臺股也急跌到25469點，但臺股仍是罕見的連五個月紅K，打破9月魔咒，4月以來V轉，波段大漲逾9000點，漲幅52.5%，融資由4/18谷底大增32.7%到2762億，比指數增幅少，並未失控，美臺股近日大漲，臺股再創26489點新高，但基期已高，光輝十月，干擾也變多了!

對臺灣一直有成見的美國商務部長，又喊先進製程晶片的美臺產能要五五分，挑戰傳統矽盾論，強調不能過度依賴臺灣，本土自制目標升到4成，鄭麗君副閣揆迴應不會答應55分，臺積電ADR溢價三成創天價，也帶動臺積電及臺股創高，但10/1美國政府關門，金價今年飆升逾40%，再創新高3862美元，黃金ETF的持有量處於2022年以來最高水準，內資熱，市場投機炒風起，若急漲到中秋，小心可能變盤拉回了。

川普要求電子產品的美製晶片與進口晶片一比一，美方要確保自己的矽盾供應鏈，Intel亞利桑那的最先進18A製程，拚今年底可以供貨，逼使臺積電加快布建，亞利桑那三廠2奈米和埃米級的A16製程，可望提前於2027年量產，比原先規劃早一年量產，四廠同樣製程，而五廠及六廠則用更先進的技術。原本就疑慮美國要切一半變成「美積電」，臺積電有73.8%的外資持股，很難逃避川普的勒索。

8/7對等關稅上路，臺灣被美國課以20％暫時性稅率，且稅率疊加，至今尚未有進展，估計政府難擋美方壓力，未來臺積電搬多少比例赴美？是討價還價的問題，輝達入股Intel 50億美元，9/18 Intel一度大漲3成，今年大漲8成，比今年nVidia多一倍!OpenAI只要下單，就可以從nVidia、Oracle搬錢！

「大訂單」帶動大漲，印股票換鈔票，AI大咖互相造勢，川普還會幫忙逼FED降息，這三家就拉高市值，創造AI大泡沫。輝達喊投資千億美元和OpenAI合作10GW的AI數據中心，輝達市值已4.5兆美元，甲骨文8200多億美元市值，OpenAI也估值大幅升高到數千億美元，這一波熱錢炒末升段5-3波的大投機氣氛更強了。

ONO火熱，OpenAI、nVidia、Oracle三家的投資迴圈，美國AI大基建「星際之門Stargate」新增五個地點啓動大投資，甲骨文接3000億美元的Open AI大訂單，今年大漲7成，OpenAI執行長奧特曼9/30低調來臺，拜會鴻海及臺積電，討論合作細節，臺積電肯定明後年大成長，但愚公也一定要移神山赴美。

TikTok 美版由川普主導由美企入主，但OpenAI由旗下生成式影片AI模型Sora 2驅動的獨立社羣App，打造「AI版抖音」，用戶可利用OpenAI新一代生成式影片模型，製作長達10秒的短影音。對高速資料傳輸需求暴增，催動龐大光通訊需求，上詮共同封裝光學元佈局是目前臺面上唯一與臺積電合作CPO，還有環宇-KY、華星光、波若威、聯鈞、光聖等迎新一波大商機。

美股與臺股9月至今頻創歷史新高指數，主要推手就是「ONO概念股」，包括:散熱產業的健策、奇𬭎、雙鴻；先進製程臺積電、IP族羣世芯-KY、創意；鴻海、緯創、廣達、英業達、神達、仁寶等AI伺服器也大紅；晶圓檢測股穎崴突破2000元大關，精測、旺矽也是千金股，未來因爲AI比重會越來越大，前段晶圓檢測大成長，股價就突破本益比，向上拉高!

NVIDIA持股7%今年3月IPO 的CoreWeave，搶到meta142億美元算力合約，下單給緯創、技嘉，迎廣也吃到機櫃商機，今年飆漲2.5倍，緯創又有Dell、HP GB200訂單，今年獲利8.1元，明年預估11~13元，近日大漲到150元上下，本益比太低。

廣達明年獲利20元上下、鴻海估15元，兩家本益比皆落在15倍左右，緯創子公司緯穎8月營收又歷史新高，月增13.55%，年增近2倍，今年估獲利250元，今年大成長，本益比也僅13倍。

iPhone 17系列號稱銷售火爆帶動「換機潮」，Apple 9月大漲，但今年才小漲2%，遠比不上甲骨文和輝達，臺積電的2奈米有15大客戶瘋搶，大多來自高速運算的AI應用，即使外資9月下半個月小量調節2.3萬張，股價仍連創歷史新高到1370元。

美股Wolfspeed(WOLF)是全球SiC龍頭，擁有「長晶棒」最高端技術優勢，但之前分析大陸殺價競爭，造成近年大虧，由2021年10月天價134.84美元，崩到6/30宣佈破產重組，只剩0.388美元，透過美國破產法第11章的制度聲請重組拚「敗部復活」，9月申請「以債做股」，馬上飆漲9倍到3.425美元。

9/29美國證交會(SEC)通過大減資，同時宣佈任命五位新董事，包括美光前全球資深業務副總Mike Bokan，以及即將於今年自康寧總裁職務退休的Eric Musser，9/29暴漲17.2倍。

臺股的第三代半導體目前拚不過國際大廠，世界先進去年以每股 49.6 元參與漢磊私募，成爲 13% 的最大股東，但漢磊今年還要賠 2 元，和嘉晶、合晶、臺亞，甚至矽晶圓環球晶、臺勝科都大漲。美中對抗下，臺股想像空間大，SiC趁機大漲，但有點虛。國巨收購茂達21.43%成功，爲最大單一股東，國巨分拆後創新高，後續電源管理IC及MOSFET將有大整合。

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無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利

投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險