銅箔、玻纖布能重演被動元件大波段？達人解析AI零組件股買點：8、9月是關鍵

PCB示意圖。（聯合報系資料庫）

文／錢冠州 CSIA/CFTA

富喬(1815)在從2025/7/10萬寶週刊第1653期首次推薦以來，當時股價僅37元左右，到目前8月初已經攻高到55-60元附近，玻纖布漲價題材持續受到關注，而這一波PCB需求由AI伺服器的升級及800G交換機開始應用開始，由銅箔基板開始，今年6/5在1648期的萬寶週刊中，我就告訴大家臺光電（2383）及臺燿（6274）持續走強，而後到七月起漲的富喬（1815）及臺玻（1802），接下來的金居（8358）、金像電(2368)、精成科(6191)到高技(5439)等，都持續走出向上行情。

而這些我先前也多次在我的Line粉絲頁上提醒，其主要受惠於今年AI伺服器升級及800G交換機陸續放量，整體PCB板層數及需求面積均提升，因此報價及毛利率都開始向上提升，而AI應用對於包含PCB及銅箔基板，還有其上游的電子材料的需求直線上升，也使得上游玻纖布或高階原材料的價格上漲，漲價效益進一步推升整體市況向上。

以相關產業的原物料報價來看，上游的玻璃玻纖報價在六月底過後就上漲了20%，所以，預估這一波從PCB啓動的AI相關電子零組件行情將繼續演出大多頭走勢，那麼，除了銅箔基板及PCB相關，還有哪個族羣蓄勢待發? 我認爲，IC設計、BBU、臺積電高階製程、機殼及散熱等! 也都是輪番演出!

八月份關稅大致底定，即使臺美面臨20%或更高的關稅影響，但對於股市來說，仍應可以解讀爲不確定因素的消除，所以市場整理過後，接下來繼續往上的機率仍高，這就跟我過去在我的youtube影片幫大家追蹤，當關稅確定過後，就是不確定因素的消除，那麼對股市來講也就是變數過去，即將而來就是反應基本面往上的大趨勢，我認爲這個時點可以持續瞄準AI伺服器關鍵零組件的PCB上游族羣如銅箔基板及玻纖布相關，我也將持續在Line羣組: @marbo178追蹤!

例如在報價上漲的題材來說，這一次的銅箔基板及玻纖布相關就有機會複製2018年被動元件的大行情，主要就是報價持續向上，當時被動元件報價上漲，國巨(2327)從三百元到一千三，華新科(2492)也從一百大漲到四百! 都是倍數大波段，那麼像是富喬(1815)及臺玻(1802)這種直接受惠於玻纖布報價上揚的股票，波段會上漲到哪呢?

以臺玻(1802)從17.25起漲開始，短期均線延續多頭格局向上，外資及投信也都積極進場，同時資券同增也醞釀軋空行情，大波段行情就非常可以注意，我也將持續在萬寶週刊及我的Line: @marbo178追蹤。

AI伺服器行情在今年五月開始正式進入旺季，首先是五月份開始GB200開始放量出貨，緯創(3231)及緯穎(6669)五月開始營收表現持續創高，緯穎(6669)股價正式突破3000大關，到了七月份，鴻海(2317)也走出向上波段行情，200元大關會不會再度挑戰站穩? 我認爲在基本面繼續加持之下，目前的股價也相對不貴，重點是，我們從下半年AI伺服器的出貨時程來看，五月份是GB200出貨，預估到了八月底或九月左右，GB300也即將上市，而GB200及GB300預估會在第四季放量爲今年最火熱的時期，同時，第四季還可以期待的就是輝達重新回到中國市場，我們觀察輝達及臺灣相關供應鏈的基本面與股價表現，也都是走出穩健向上的行情!

第三、四季的重點會放在GB300，在GB300的受惠題材中，很重要的將會是AI電力供應，這裡面就有臺達電(2308)的領先走高，不過，我認爲BBU族羣將會是重中之重! 摩根大通（J.P.Morgan）報告表示，2025年下半年的GB300將開始採用「電池備援電力模組」(Backup Battery Unit, BBU），來降低伺服器運作時的風險。

換言之，BBU將成爲GB300的標準配備，臺股中的BBU指標股可以注意AES-KY(6781)及新盛力(4931)，以新盛力(4931)來講，股價在外資買盤挹注之下，股價延續短期均線繼續維持偏多行情。

在這一輪AI關鍵零組件行情中，以PCB產業最具備指標性，因爲AI伺服器升級及800G交換機應用，創造了從銅箔基板、玻纖布、AI HDI板、載板等! 都會走出大波段走勢，而爲了回饋讀者，我也準備了一份「PCB關鍵報告」，大家都可以直接到我的Line: @marbo178輸入888來索取!

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