臺積電期貨夜盤 展避險效果

期交所指出，夜盤制度上線後成交量貢獻市場近四成，尤其407股災時，臺積電夜盤逆勢爆歷史新高量，發揮避險效果。圖／本報資料照片

期交所夜盤制度發展成果

近年新冠疫情、Fed暴力升息、AI浪潮及川普關稅政策等重大事頻仍，帶動期貨夜盤交易攀升。期交所指出，夜盤制度上線後成交量貢獻市場近四成，尤其407股災時，臺積電夜盤逆勢爆歷史新高量，發揮避險效果。

立法院財政委員會23日考察期交所與櫃買中心。近年期交所夜盤交易攀升，成爲立委關注的焦點，而櫃買中心方面，目前櫃買掛牌債券ETF規模突破3兆元，已躍居亞洲交易所排名第一，表現亮眼。

期交所總經理周建隆表示，夜盤交易制度自2017年上線後，交易日均量持續成長，目前貢獻全市場交易量近四成，提供市場參與者因應國際政經事件，在夜盤及時避險或調整部位，減少承擔跨夜價格跳空的風險。

過去在新冠疫情爆發、俄烏戰爭、Fed升息、AI浪潮、美國大選，及川普關稅政策等衝擊下，當年度夜盤交易量及佔比均有所攀升，再加上大小臺積電期貨納入夜盤交易後，交易量大幅成長。

2024年上半年隨着新一波AI浪潮，大小臺積電期貨日夜盤合計交易量持續成長，帶動夜盤佔全日均量比例持續攀升，去年9月佔比31.7％、今年4月在川普關稅衝擊下，夜盤提供即時避險途徑、發揮價格發現功能，帶動成交佔比更一度衝上40.1％，大小臺積電及聯電期貨合計4月夜盤日均量達24,722口、4月7日單日夜盤95,337口，雙創歷史新高。

櫃買中心總經理陳麗卿表示，持續以股債雙核心發展、扶植中小企業爲目標；櫃買永續發展債券，目前有來自九個國家、55個發行人，共發行228檔永續債，流通在外餘額達6,796億元，且債券ETF規模也十分龐大、規模突破3兆元，在亞洲交易所排名第一，全球則是排名第七。

另配合主管機關推動臺灣成爲亞洲資產管理中心，金管會已開放主動式ETF及被動式平衡型ETF掛牌，市場期待新型態金融商品加入，櫃買中心已成立相關專案小組，並與國際指數公司合作，預計今年第三季將迎來首檔主動式債券ETF與平衡型ETF掛牌。

陳麗卿也強調，櫃買中心發展有部分業務細節需要財委會立委們的支持與協助，首先，債券ETF停徵證交稅政策預計將於2026年到期，期望立院能持續支持該項政策，推動2026年後維持減免；第二，櫃買首檔主動式債券ETF第三季準備問世，但目前主動式債券ETF並不在免徵證券交易稅的範圍中，主管機關正積極與財政部協商中，櫃買也將持續協助主管機關向財政部爭取。