臺積電美日德大撒幣！資本支出衝420億美元 老手盤點3大供應鏈 漢唐、辛耘、家登等5家肥單到手 但「這2檔」水逆先跳過

臺積電今年資本上看420億美元，但資深分析師提醒，弘塑、萬潤因CoWoS月產能下修，加上美國廠可能轉單美系供應鏈，恐遇逆風。（示意圖/達志影像/shutterstock）

臺積電17日法說會表示，今年資本支出維持380~420億美元高檔，雖在美國、日本及德國打造多座晶圓廠，擴大海外佈局稀釋臺積電毛利率，但因建置步調加速，資深分析師認爲，包括廠務工程、設備、先進封裝等3大供應鏈，擴產商機顯著，並盤點漢唐、帆宣、亞翔、辛耘、家登等5檔最受惠，弘塑、萬潤則鑑於CoWoS月產能下修，加上美國廠可能在「美國優先」官方政策下，轉單美系供應鏈，而遭遇逆風。

資深分析師陳榮華表示，因應美國關稅政策變局及客戶需求，臺積電已要求供應鏈加速亞利桑那州第3座晶圓廠（Fab 21p）的建廠進程，並傳出該廠將於今年6月提前動土，較原計劃提早至少1年，並從廠務工程、設備供應鏈、先進封裝發展等3大供應鏈，進行分析。

1.廠務工程業者：屬第1波受惠者，漢唐、帆宣、亞翔成核心焦點，短期因建廠前置需求明確，營收能見度高，股價有望反映訂單利多，但需注意美國建廠成本較高，可能壓縮毛利率。

臺積電在美擴廠的首要需求爲廠務工程建設，包括無塵室、機電系統、水氣化工程等，此類前置作業直接推動相關廠商業績成長，其中漢唐是臺積電長期合作伙伴，已承接亞利桑那州廠區主要廠務工程，2024年美國市場營收佔比達21%，在手訂單規模龐大，近期受惠臺積電2奈米制程及CoWoS封裝廠的擴建需求，股價抗跌走強。（文章未完…全文見此）

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