臺積電迴應砍單傳聞：投入446億元，規劃8座CoWos封裝廠

1月20日，據臺媒消息，臺積電將新建兩座CoWos封裝廠，廠址定於臺南市的南部科學園區三期，預計投資金額超過2000億臺幣，摺合人民幣大約446億元。

據調研機構SemiWiki數據顯示，英偉達是CoWoS最主要的客戶，佔2025年臺積電整體CoWos產能的63%，博通、AMD和美滿共佔約10%，亞馬遜以及英特爾佔約3%。

1月13日，野村證券分析師鄭明宗發佈報告稱，由於GB200A及GB300A需求有限，英偉達對臺積電CoWos進行大幅砍單，預計每年將減少約5萬片CoWos-S需求。報告發布後，臺積電兩日下跌超5%，抹去2024年年內全部漲幅。

1月16日，黃仁勳現身臺灣爲CoWos站臺，他表示：“我們正從CoWoS-S轉換到更復雜的CoWoS-L，由於CoWoS-L產能增加，所以並沒有產能減少的問題。”

此次在臺南新建兩座CoWos封裝廠，臺積電更以實際行動對“砍單傳聞”做出迴應，這背後，是數百億美元的年淨利潤爲臺積電激進的建廠計劃提供保障。

斥資千億、規劃8廠，臺積電「重注」CoWoS

臺積電的廠房正在吞噬臺灣的產業園區。

魏哲家此前表示：“公司正持續擴產，以滿足客戶需求”。相關知情人士透露，魏哲家喊話擴充產能絕不是說說而已，而是以最高效率行動起來。

2020年，臺積電竹南先進封裝廠ap6b開始建設，該工廠佔地14.3公頃，爲臺積電首座實現3DFabric整合前段至後段製程以及測試的全自動化工廠，是臺灣最大的CoWos封裝基地。據產業鏈相關人士披露，自2024年第三季度開始，ap6b廠CoWoS月產能有望自1.7萬增至3.3萬片。

2024年3月，臺積電宣佈將在嘉義科學園區設立兩座CoWoS先進封裝廠，第一座先進封裝廠預計2025年第三季度完工裝機，第二座廠則於2026年完工裝機。

2024年8月15日，臺積電斥資171.4億新臺幣購入羣創光電的南科四廠，計劃改建爲兩座CoWoS廠，預計2025年4月陸續交機，最快2025年下半年即可生產。

而最新選址於南科三期的兩個廠房，建廠面積將達25公頃，預計2026年4月完工。此外，臺積電還計劃再落地兩座新工廠，目前正在評估選址。

除已經落地量產的ap6b廠之外，臺積電在近一年時間內規劃出了8座CoWos先進封裝廠，背後是人工智能發展對先進封裝需求量的暴增。

魏哲家表示，CoWoS是AI革命的關鍵推動技術，讓客戶能夠在單一中介層上並排放置更多的處理器核心及HBM。

1/3年營收用於投資建廠，臺積電開支與機遇「並行」

芯片代工巨頭強大的盈利能力，爲建廠提供“子彈”。

1月16日，臺積電發佈2024財年第四季度財報。數據顯示，臺積電第四季度營收達268.8億美元，同比增長37%，環比增長14.4%。臺積電實現淨利潤115.8億美元，同比增長57%，創歷史新高，超過此前LSEG SmartEstimate預測的114.4億美元淨利潤。

此外，臺積電2024全年營收爲900.8億美元，同比增長30.0%，全年淨利潤爲364.8億美元，同比增長31.1%。

臺積電的高性能計算部門，包含人工智能和5G應用等業務，推動了第四季度的銷售增長，貢獻了53%的收入，與上一季度相比，高性能計算相關業務收入增長了19%。

市場研究公司Counterpoint Research副總監Brady Wang表示：“第四季度對人工智能芯片的需求激增使臺積電的營收超過了預期。”

魏哲家表示：“人工智能相關產品收入佔2024年總收入的15%左右。雖然2024年增長了兩倍多，我們仍預計2025年人工智能相關產品的收入將翻一番。”

數據顯示，臺積電2024年的資本開支爲297.6億美元，同比上漲0.7%，其全球開廠計劃正在持續推進。

魏哲家稱：“每年的資本開支一直和公司未來前景強相關，更高的資本開支常常與更大的發展機遇相關聯，未來幾年我們將繼續加大資本開支，2025年，臺積電的資本開支爲380億美元至420億美元之間，其中70%將投入先進製程的研發。”

自身盈利能力之外，地緣政治博弈爲臺積電帶來了“額外收入”。

此前，臺積電獲得了拜登政府《芯片與科學法案》提供的66億美元投資承諾，以幫助其在亞利桑那州建立三個尖端芯片製造廠。

特朗普政府上臺後，關於是否會重新審查《芯片與科學法案》一直存在爭議。特朗普其曾公開批評法案，他認爲增加關稅是更具“性價比”的措施，並指責臺灣竊取了美國的芯片業務。對此，外界推測特朗普將終止對臺積電的投資承諾。

1月20日，臺積電CFO黃文德表示：“這筆資金預計將在特朗普的領導下繼續逐步投入，事實上，在去年第四季度，我們已經收到了政府支持的第一筆15億美元。”

業內專家同樣表示，預計特朗普將保留該政策，因爲兩黨都支持這項政策。

魏哲家在四季度財報電話會上強調了臺積電與美國政府的“長期良好關係”，以及它在聯邦、州和市各級得到的承諾和支持。在回答投資者問題時，魏哲家表示：“讓我向你保證，我們與現任政府以及未來的政府進行了非常坦率和開放的溝通。”

雷峰網參考材料：

https://money.udn.com/money/story/5612/8501134

https://www.yicai.com/news/102444640.html

https://www.cnbc.com/2025/01/16/tsmc-fourth-quarter-profit-beats-expectations-on-strong-ai-chip-demand.html

https://www.cnbc.com/2025/01/19/tsmc-confident-in-continued-chips-act-funding-under-trump-says-cfo.html