臺光電、中鋼 認購夯

臺光電。聯合報系資料照

臺股昨（5）日漲多拉回，終止連五紅，盤面題材股表現分歧，臺光電（2383）、中鋼（2002）等兩檔逆勢收高，後市仍有輪漲空間，發行券商建議，短多投資人若看好後市，可透過權證的槓桿效果，擴大獲利空間。

臺光電第1季受惠人工智慧（AI）、800G等需求持續熱絡，帶動產品組合優化，單季毛利率季增1.9個百分點至30.4%，每股純益（EPS）10.0元，優於市場預期，法人看好第2季營收仍可季增低個位數百分比。

法人分析，隨美系A客戶Trainium2等AI伺服器持續拉貨，臺光電第1季AI產品營收佔比逾35%，預估A客戶今年全年營收貢獻達12%至18%；部分規模較小的ASIC AI客戶需求，可望於下半年逐漸顯現。

目前800G市場滲透率約15%至20%，年底有機會進一步攀升達25%至30%，加上Celestica財報顯示，400G需求穩定且800G需求成長強勁，法人評估，在800G M8銅箔基板市佔率超過五成的臺光電，將是主要的受惠廠商，預估今年交換器營收年增約五成。

中鋼3、4月熱軋盤價合計每噸上漲700元，第2季部分產品每噸調漲500至600元，受到美國對等關稅衝擊，5月盤價以平盤開出，法人預估第2季出貨量將季增約5%，雖然量價均下修，所幸鍊鋼利差擴張趨勢不變。

法人指出，對等關稅4月公佈後，下游客戶轉趨觀望，整體出貨展望不如原先樂觀，但中鋼對於今年出貨目標維持年增態勢，各國鋼價仍具支撐，加上煤鐵價格走跌，仍有利獲利大幅改善。

權證發行商建議，看好短多的投資人可買進價內外15%以內、距到期日120天以上的相關認購權證，擴大獲利空間，但宜善設停利停損。