臺股H2擁利多 續漲空間大

若美國與各國關稅談判歧漸小、順利過關，AI需求持續暢旺下，臺股後市續漲空間可期。圖／本報資料照片

今年臺股表現概況

全球金融市場動盪趨緩，臺股投資情緒正向，觀察臺股表現，投信法人指出，美股已重回年初高點，但臺股距離年初高點仍有近千點距離，臺股可望逐步修復第一季、第二季跌幅，重新挑戰年初高點。

依過去5年、10年的臺股表現觀察，下半年臺股仍有高達7～8成機率上揚，過去5年、10年的平均漲幅分別爲5.76％及2.88％，若美國與各國關稅談判歧漸小、順利過關，AI需求持續暢旺下，臺股後市續漲空間可期。

第一金核心戰略基金經理人張正中分析，從券商報告觀察，關稅若提升至15％，預估推升美國通膨1％，對經濟成長率的影響將在2026年、2027年最大，在7月9日之前，臺股將呈現修正向上、區間盤整，上檔反壓在半年線與年線間，大約落在22,000點至22,300點間價位；下方支撐則在季線約21,000點關卡。

AI進入應用起飛段，第一金投信認爲，從全球四大雲端伺服器（CSP）業者的產能利用率與資本支觀察，AI科技投資仍將是下半年絕對C位，臺股一旦關稅底定、干擾鈍化，臺股可望挑戰突破反壓關卡，再攻年初高點區。

臺新臺灣AI優息動能ETF基金研究團隊指出，川普對等關稅一開始投下震撼彈後，目前逐漸朝正向發展，除中美恢復貿易談判外，美國亦與部分國家達成初步談判協議，緊張情緒逐漸淡化。

此外，四大CSP均未下修資本支出，甚至有小幅上修，爲市場投下短期定心丸，預期臺股短期仍有機會延續反彈行情，操作上，可優先佈局聚焦在AI概念股的臺股ETF，掌握一籃子績優AI股後市多頭行情。

野村投信表示，下半年AI仍是全球市場主旋律，臺灣AI相關股很多，臺灣之光也不只一檔臺積電，在掌握科技巨擘的成長動能的同時，建議投資人不妨以升級版的市值型主動式ETF佈局AI爆發性成長機會，參與尖端科技的長線成長趨勢。

野村臺灣增強50主動式ETF基金經理人林浩詳表示，臺灣AI優勢明確，根據野村臺股研究團隊最新預估，2025年電子類股整體每股盈餘（EPS）年增率可望達20.56％，即使面對潛在關稅風險，仍維持亮眼成長動能。相較之下，金融類股預估EPS年減4.04％，非電子非金融類股EPS大幅衰退20.19％，進一步凸顯電子族羣在衆多產業中，具備最強的成長動能與投資確定性。電子產業的高成長確定性，使其成爲臺股中長期資金配置的優先標的。