臺股關鍵90天 譜反彈三部曲

摩爾投顧分析師謝晨彥

本週關鍵一檔：中信美國創新科技（009801）1140411(日線圖)

本週第10洞投資組合

操盤心法

上週加權指數連三日收黑，形成「黑三兵」的空頭訊號，摩爾投顧分析師謝晨彥指出，此波下跌來自於美國對等關稅的「人造熊市」，因此在美國宣佈對等關稅延後90天實施後，股市便迎接V字型反轉。本週選入中信美國創新科技（009801）、長榮（2603），再選入臺驊投控（2636）、長榮航（2618）、陽明（2609）。

美國關稅暫緩90天，市場將展開報復性反彈，資金將率先進入跌深大型科技股，因此選入中信美國創新科技。長榮爲多檔高股息ETF成份股，臺股反彈過程將吸引資金涌入。由於電子到傳產皆爆出拉貨急單潮，這波搶運商機臺驊投控將同樣受惠。

因急單效應帶動，航空運送容積較小但速度較快，長榮航受惠關稅空窗期拉貨潮。陽明的美國線佔比超過3成，可大幅受惠這一輪拉貨急單效應。

臺股將迎接90天關稅空窗期，這一波反彈有望呈現「三部曲」的型態展開。首先，政策態度的轉向將帶來「第一部曲」的報復性反彈。許多電子大廠如蘋果、輝達、華碩、博通，預料將在90天的寬限期內加緊出貨、加速下單。這也使得本來相對淡季的4月與5月，有機會出現出乎意料的出貨榮景。航運業也將同步受惠，進入短期爆發期，形成產業全面搶時效、拚出貨的現象。

進入「第二部曲」，隨着4月與5月營收分別於5月與6月初公佈，預估年增率有機會大幅跳升，資本市場將再度燃起熱情。「第三部曲」則是高點來臨、法人開始調節部位的時刻。90天大限將至，市場對關稅不確定性的擔憂逐漸浮現，法人與大戶將開始提前避險。

所以接下來的90天對投資人來說，掌握這些節奏將是關鍵。大型權值股或主流ETF，在這一波的反彈將提供難得獲利機會；若擁有資金彈性，更可以分階段佈局，不過要記得，這場反彈雖來得猛烈，唯有策略清晰者方能笑到最後。