臺股5月醞釀大反彈！朱成志看三族羣先漲「小股飆悍」：聰明錢會逃離美元資產

臺股示意圖。 聯合報系資料照

文／朱成志

4月臺股融資大減906億創紀錄，大減3成以上，遠大於指數跌461點2.2%，4月下影線長達2928點，尤其4/7~4/9是史上融資減肥前三大紀錄，三日狂減750億，4/9國安基金進場，臺股重回2萬點以上，國際市場也似乎已暫時脫離了川普震撼，恐慌指數VIX又跌到25以下，籌碼清理乾淨有利中級反彈，但5月就一帆風順填補4/2的「川普缺口」嗎？

川普2.0執政滿100天，拉高關稅威脅各國，樹敵無數；他不滿亞馬遜商品搞大標「關稅附加費」，致電貝佐斯逼2度澄清沒有此事，但大陸快時尚電商Shein、Temu已大幅漲價1~3倍；川普想解決高達36.7兆美元的美債，痛批鮑爾不降息，美元指數由110大貶1成到98，是1973年以來同期最糟；美元弱，日圓強，由元月158升到4月一度升破140；臺幣也升破32，瑞郎也升到十年高點近0.8，瑞士2年期公債殖利率4/25已爲負值，負利率又回來了。美元佔全球外匯交易88%，全世界70%債務是美元債，各國外匯儲備美元佔比59%，世界外貿約有54%用美元報價，主導地位的信用被質疑，美國變偉大了嗎？

今年MSCI美國指數大跌，同期美國除外的全球指數上揚，創1993年以來的最大差距。馬斯克受創最深，5月起淡出行政效率部DOGE，專注經營Tesla，股價才由214美元打出三重底反彈回季線294美元。華爲AI晶片「升騰910D」喊拚nVidia H100，4/7輝達一度跌破去年8/5底部90美元是地板價，反彈還沒到季線。

美股超級七雄築底反彈，但美超微財測不好，4/30大跌11.5%，也被季線壓抑。不過，S&P 500、那指及臺積電ADR均已超過4/9高點完成W底。但以川普這種粗魯作法，我認爲聰明錢會逃離美元資產，美股不易再創高，其他股市反而看好，臺股5月補漲。

3/4魏哲家太早就宣佈擴大對美投資千億美元，4月跌到780元，上檔最多隻到千元附近，比不上陸股華虹、中芯大漲。但臺灣全力配合卻仍遭32%對等關稅，今年外資到4/22累計大賣7900億臺股，也賣過頭了，近日纔開始小回補四天，5月臺股驚驚起，外資將會持續回補，熱錢正逃離川普，臺股指數「過2萬，拚2萬1」，小股飆悍，近日資安、軟體、監控先漲，機器人、BBU、光通訊、網通繼起，AI股見底反彈，美國打壓中際旭創，有利臺灣光通訊股；5月核電停了，綠能升溫，520賴政府支持的軍工、生技也有看頭。近日萬寶龍軟體所有興櫃股eps已預估完成，歡迎訂閱、點贊、分享我的YT視頻，以及加入LINE羣組@marbo111。

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