臺達電會成為下個護國神山嗎？

今年以來的臺達電漲幅比臺積電更爲兇猛。路透

今天台股再創歷史新高，其實要歸功兩家公司，一家當然是護國神山臺積電（2330），在昨晚ADR持續反彈，夜期甚至還一度漲破1,200元的情況，今天台積電也一度逼近歷史新高，讓指數大漲超過兩百點。但其實另外一個居功厥偉的公司就是與臺積電僅一字之差的臺達電（2308）。

今年以來的臺達電漲幅其實比臺積電更爲兇猛，很多投資人都丈二金剛摸不着頭腦，到底爲什麼會如此剽悍，其實還是跟AI息息相關，因爲NVIDIA啓動電源革命，臺達電除了是供應的十八傢伙伴之一，更是電源供應器的最大受惠者，因爲電壓數大幅提升，所以價格與毛利率都大幅提升，今天摩根史坦利又出了一份目標價880元的研究報告，股價再度逼近歷史新高。光寶科（2301）身爲第二供應鏈，也出現了比價行情。

BBU選配變標配

但其實臺達電不只自己好，而是已經跟臺積電一樣，準備出現羣山效應，因爲電源革命所以BBU也從選配變標配，當然對BBU的公司是雨露均沾，其實決定權卻變成由POWER廠來做決定，所以臺達電就有機會扶持自己的供應鏈。目前臺達電的選擇以順達（3211）與新盛力（4931）爲主，所以新盛力即使第二季獲利出現虧損，但股價還是高達150元以上，就是看好與臺達電的合作。至於順達也是長期看好的好標的。而光寶科則是與AES-KY（6781）合作，AES本身有母公司新普（6121）的奧援，所以在取得電池芯的容易很多，更成爲千元以上的BBU龍頭股，也是好還要更好的公司。

不過最近市場最剽悍的就非系統電（5309）莫屬了，由於在美國有工廠，預計在今年11月還要正式啓動，將有關稅的優惠，而公司爲了能順利取得電池芯，更入主了加百裕（3323），形成強強聯手的雙贏局面，兩檔股票也都聯袂創波段新高，成爲近期產業的最亮點。

臺達電的供應鏈雞犬升天

當然臺達電在AI電源供應器取得訂單後，供應煉同步也受惠，特別是高技（5439）的受惠幅度最大，因爲電壓增加後，散熱成爲迫切要解決的問題，高技獨特的厚銅技術，正可以解決臺達電的需求，所以一拍即合，而公司也在臺達電訂單的加持下，公司將辦理增資擴廠，就是爲了未來臺達電的需求，因爲公司過去的產能，幾乎都被智邦以及高速傳輸的設備所佔滿，因此營收早就屢創新高，毛利率也在逼近四成的高水準，如今又有臺達電的訂單加持，應該是如虎添翼，因此雖然昨天在高檔增資的消息下出現比較大的回檔，但相信只要跟着臺達電，又是一個護國羣山的到來。