《臺北股市》周線中止連4黑 但年線失守 投資氣氛欲強不易

PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜指出，臺股年線得而復失，由於輝達GTC大會提振多頭效果有限，聯準會放緩縮表訊息的反映期也僅短期，市場都在等待4月份美國總統川普政府的的關稅調整是否如期上路，包括針對晶片、藥品等關稅課徵方式與時間、對加墨課徵25%關稅是否實施等，在全球尚處於關稅戰陰霾的情況下，整體投資氣氛欲強不易。

廖炳焜表示，目前全球仍以美國是瞻，此次聯準會的貨幣政策方向符合市場預期，即便川普政策不確定性影響通膨和經濟成長，然而互相抵銷之下，年內仍有2碼降息空間，同時聯準會將減緩縮表步伐，爲市場釋放更寬鬆的資金動能，加上看好AI訓練成本呈下滑曲線，有利於edge AI裝置快速發展，依舊看好半導體先進製程與先進封裝相關供應鏈。

但隨着距離清明連假時間日趨接近，市場觀望心態再度浮現，且川普政府點名「骯髒15國」，並強調這些國家在對等關稅上將受波及，外傳臺灣也在榜上。廖炳焜說明，眼見美國祭出的關稅對經濟影響程度不確定性未除，投資人持續聚焦貿易戰與各國反制狀況，加上連假等多方影響，臺股震盪走勢難免，不過回顧川普第一任期也曾對中國祭出貿易戰，一度造成股市大幅波動，惟事後來看並沒有影響到市場多頭架構，預料本次關稅干擾亦爲一時，基本面仍是牽動股市表現的關鍵。

廖炳焜認爲，臺股評價面已回到相對合理水準，展望今年臺股企業獲利仍將由電子股驅動，建議投資人以選股不選市、汰弱留強操作，且選股均衡佈局，科技股以GB300供應鏈、IC設計、邊緣運算等族羣爲優選，非電類股可挑選消費、鋼鐵、金融，以及光通訊、自動化設備等。