《臺北股市》臺股站2萬7新高關卡 法人曝高檔佈局策略
00984A安聯臺灣高息成長主動式ETF經理人施政廷表示,進入第四季,AI絕對是最重要投資主軸,且是3到5年結構性成長趨勢,尤其是伺服器供應鏈的出貨量將呈現爆炸性增長,預估2025全年約2.5萬臺,2026年預估將達到5至7萬臺,增添長期潛在成長動能。
施政廷表示,晶圓代工相關供應鏈,同樣受惠於AI對於先進製程需求強勁,因符合高階GPU的Good Die (裸晶粒)僅約20%至30%,每次線寬微縮都有望帶來約兩至三成單價漲幅而深具成長潛力。他說,其他長期受惠的還包括:電源相關因技術升級有望帶來單瓦售價(ASP)暴增、散熱相關族羣,以及高階PCB高階多層板等。
不過,施政廷認爲,雖然AI很熱,傳統消費性電子也不能忽視,尤其第四季有一些正面訊號,像是價值低波動與基本面上修的消費性電子或許有機會表現。尤其此次蘋果新機備貨量上看1億臺,施政廷建議關注。他說,考量蘋果供應鏈評價已相對合理,第四季如果銷售超預期,相關族羣有望享有「成長」「價值」的雙重優勢。
在非電族羣部分,施政廷說,2026世足賽題材很多投資人可能還沒注意到,因2026年世界盃足球賽將在美國、加拿大、墨西哥舉辦,這是值得注意的題材,相關傳產有機會雨露均沾。此外,他認爲金融股在第四季也有望扮演着大盤的「穩定器」角色。
投資佈局上,施政廷指出,臺股從第三季同時參與成長與累積息收資產,正式跨進第四季傳統旺季,對偏好高股息的投資人,不能只看配息率,總報酬表現更該長期被關注。對於偏愛成長股的投資人來說,施政廷強調關注AI長期趨勢之餘,宜留意短期估值的風險。