《台北股市》台股站2万7新高关卡 法人曝高档布局策略

00984A安联台湾高息成长主动式ETF经理人施政廷表示，进入第四季，AI绝对是最重要投资主轴，且是3到5年结构性成长趋势，尤其是伺服器供应链的出货量将呈现爆炸性增长，预估2025全年约2.5万台，2026年预估将达到5至7万台，增添长期潜在成长动能。

施政廷表示，晶圆代工相关供应链，同样受惠于AI对于先进制程需求强劲，因符合高阶GPU的Good Die (裸晶粒)仅约20%至30%，每次线宽微缩都有望带来约两至三成单价涨幅而深具成长潜力。他说，其他长期受惠的还包括：电源相关因技术升级有望带来单瓦售价(ASP)暴增、散热相关族群，以及高阶PCB高阶多层板等。

不过，施政廷认为，虽然AI很热，传统消费性电子也不能忽视，尤其第四季有一些正面讯号，像是价值低波动与基本面上修的消费性电子或许有机会表现。尤其此次苹果新机备货量上看1亿台，施政廷建议关注。他说，考量苹果供应链评价已相对合理，第四季如果销售超预期，相关族群有望享有「成长」「价值」的双重优势。

在非电族群部分，施政廷说，2026世足赛题材很多投资人可能还没注意到，因2026年世界杯足球赛将在美国、加拿大、墨西哥举办，这是值得注意的题材，相关传产有机会雨露均沾。此外，他认为金融股在第四季也有望扮演着大盘的「稳定器」角色。

投资布局上，施政廷指出，台股从第三季同时参与成长与累积息收资产，正式跨进第四季传统旺季，对偏好高股息的投资人，不能只看配息率，总报酬表现更该长期被关注。对于偏爱成长股的投资人来说，施政廷强调关注AI长期趋势之余，宜留意短期估值的风险。