蘇商銀行八週年危與機：加速去蘇寧化，淨利潤第三、合規卻亮紅燈

出品 | 子彈財經

作者 | 李薇

編輯 | 胡芳潔

美編 | 倩倩

審覈 | 頌文

7月初，金融監管總局江蘇監管局披露的罰單信息顯示，江蘇蘇商銀行股份有限公司（簡稱“蘇商銀行”）由於存在信息科技風險管理不審慎、EAST數據質量不符合規範要求等兩項違法違規行爲，被罰款60萬元。

（圖 / 江蘇監管局對於蘇商銀行發佈的罰單信息（來源：金融監管總局網站））

作爲年科技投入超過3億元的民營銀行，蘇商銀行的這筆罰單值得警示。近一年以來，該行連續收到2次監管罰單，此前在2024年8月，監管部門對其開出金額高達366.78萬元的罰單。

蘇商銀行成立於2017年6月16日，是江蘇省首家民營銀行，也是全國第13家民營銀行，由蘇寧集團聯合江蘇省內其他6家大型民營企業共同發起。該行註冊資本40億元，總部位於南京市建鄴區，定位爲“科技驅動的O2O銀行”。

在產品佈局上，該行聚焦微商金融、產業鏈金融、科創金融、支付金融、消費金融、財富管理等六大核心業務，力爭成爲“長三角核心區普惠金融客羣最多、Fintech應用最多、具有領先優勢的專精特新數字銀行”。

從業績表現來看，在19家民營銀行之中，2024年蘇商銀行的淨利潤和總資產規模排名第三，僅次於微衆銀行與網商銀行。

2024年末，該行營業收入與淨利潤均保持雙位數增長，增速分別爲11.22%、10.23%。2025年上半年，兩項指標繼續保持10%以上同比增長。

此外，蘇商銀行2024年科技資金投入超過3億元。豐碩科技成果的背後，是該行急於“去蘇寧化”的轉型願景，力求擺脫陷入經營困境的大股東蘇寧集團可能帶來的負面效應。今後蘇商銀行如何保持領先優勢？數字技術能否驅動業績增長與合規發展？

1、從“蘇寧”更名“蘇商”，難逃60萬罰單

蘇商銀行背靠第一大股東蘇寧集團，自2017年成立以來，拓展了一批江蘇本地的優質個人與小微企業客羣。

在股權結構上，蘇寧集團作爲第一大股東，持有30%的股權。日出東方控股股份有限公司持股23.6%，其餘股東持股份額均不超過10%。

（圖 / 蘇商銀行股權結構圖（來源：天眼查））

所謂“成也蘇寧，敗也蘇寧”，蘇寧集團自2020年開始陷入財務危機，2025年初南京市中級人民法院受理了蘇寧電器、蘇寧控股和蘇寧置業的破產重整申請。一系列危機事件之下，蘇商銀行的業務拓展也受到一定波及。

（圖 / 蘇寧宣告破產重整的案件公告（來源：全國企業破產重整案件信息網））

2024年3月，經監管部門覈准，這家民營銀行正式更名，由“蘇寧銀行”變更爲“蘇商銀行”，這也是唯一開業後更名的民營銀行。

（圖 / 監管部門對於蘇商銀行更名的批覆（來源：金融監管總局網站））

更名並未使該行風險減少，7月初的監管罰單反映其合規問題。針對本次罰單，蘇商銀行公開回應稱，誠懇接受並已按照監管要求完成整改，後續將強化內控合規建設，推動業務經營健康穩健發展。

「子彈財經」翻閱蘇商銀行的過往罰單，發現2024年8月監管部門對其開出成立後的最大罰單，罰款合計366.78萬元。

具體來看，罰單披露該行涉及七項違法違規行爲：違反存款計結息規則吸收存款；統一授信管理不到位；互聯網貸款授信額度超過監管限額；關聯交易未按規定審批；銀票業務保證金來源審覈不到位；流動資金貸款、個人經營性貸款貸後管理不到位。

值得注意的是，包括行長在內的6名中高管同時被罰。時任蘇商銀行行長王景斌對違反存款計結息規則吸收存款、關聯交易未按規定審批、統一授信管理不到位負有責任，被警告、罰款23萬元。

（圖 / 蘇商銀行2024年8月罰單事項（來源：金融監管總局網站））

同樣是在罰單發生後，去年蘇商銀行也迴應稱“該行予以高度重視，誠懇接受監督與處罰，上述處罰涉及事項均發生在2021年之前，已按照監管要求完成問題整改”。

不到一年的時間內，接連出現合規問題，反映該行在內控管理和公司治理上的漏洞。儘管該行在科技投入上，位居民營銀行前列，但在信息科技風險管理方面，與監管要求存在差距，警示其進一步健全信息科技風險管理體系的必要性。

（圖 / 蘇商銀行定位於“科技驅動的O2O銀行”（來源：蘇商銀行年報））

2、營收淨利雙位數增長，資產質量下滑成爲隱患

監管罰單的背後，是否折射其經營業績存在不穩定風險？

「子彈財經」發現，該行在2024年與2025年上半年，營業收入與淨利潤兩項指標均呈現雙位數增長，在經濟放緩形勢下實屬難得。

近日，蘇商銀行披露了一組亮眼的經營數據：截至2025年6月末，該行資產總額近1500億元，營業收入和淨利潤均實現10%以上同比增長。

放長時間週期，「子彈財經」回顧該行過去五年的經營業績，發現蘇商銀行雖然營收、淨利潤保持雙位數增長，且展現出規模發展優勢，但資產質量下滑的問題也不容忽視。

一是從盈利表現來看，蘇商銀行2024年營業收入達到50.06億元，同比增長11.22%。淨利潤實現11.58億元，同比增長10.23%。五年內，同比增速最高的是2020年，營收與淨利潤增速分別爲175.63%、463.9%。

從19家民營銀行的淨利潤排名來看，排名前三的分別是微衆銀行109.03億元、網商銀行31.66億元、蘇商銀行11.58億元。排名第三的領先優勢，展現出該行的規模實力。

二是從總資產規模來看，該行從2020年的725.61億元，躍升至2024年的1375.54億元。五年內，總資產規模同比增速最高的是2021年，高達39.5%，2024年回落至17.92%。

在民營銀行之中，蘇商銀行的總資產規模排名第三，僅次於微衆銀行的6517.76億元、網商銀行的4710.35億元，可見其“頭部效應”較爲突出。

（圖 / 19家民營銀行2024年總資產規模排名（來源：民營銀行2024年報））

三是從資產質量來看，該行2024年不良貸款率爲1.18%，相較2020年的0.94%，出現一定幅度的上升。

同時，撥備覆蓋率從2020年的263.32%降至2023年的171.33%，2024年又回升至214.02%。五年內，撥備覆蓋率的變動反映其不良貸款準備金減少，或使該行降低風險抵禦能力。

此外，蘇商銀行的核心一級資本充足率呈現波動下滑趨勢。從2020年的10.85%，降至2024年的10.34%，儘管降幅較小，但對其穩健經營帶來了風險隱患。

可以看出，該行資產質量已出現下滑的跡象，與其偏重小微金融與產業鏈金融的發展定位強關聯。蘇商銀行董事長黃金老在2024年9月曾指出，做小微企業貸款不能光靠數字風控模型，還要輔助人工決策、機器人決策。

值得注意的是，總部位於民營經濟活躍的江蘇省，蘇商銀行在貸款結構上是否偏向小微客羣？數據顯示，該行2024年普惠小微貸款餘額218.32億元，增幅13.01%，佔各項貸款餘額比重31.23%。

2025年6月末，該行披露普惠小微貸款餘額180億元，在貸戶數29萬戶，戶均貸款金額不到10萬元；消費貸款餘額445.3億元，在貸戶數573.5萬戶，戶均貸款金額僅1.29萬元。由此可見，消費貸款規模是小微貸款的2.47倍。

在規模擴張方面，該行在成立初期以消費貸款業務爲主，與百度、螞蟻、美團、攜程、360和京東等流量平臺廣泛合作。

在小微客羣的開拓上，該行董事長黃金老2025年6月提出，成立八年累計服務小微企業160萬戶，累計發放普惠小微貸款2200億元。

橫向對比來看，新網銀行小微貸款客戶達22.13萬戶，衆邦銀行累計服務小微企業超過50萬家，相對而言蘇商銀行具備顯著的競爭優勢。

綜上所述，蘇商銀行2024年淨利潤、總資產規模均排名行業第三，展現出強勁的頭部優勢。然而，資產質量下滑跡象不容忽視，從側面也驗證了監管罰單的潛在風險隱患。

3、數字技術領先同業，“去蘇寧化”未改小微業態

本次罰單直指蘇商銀行的信息科技管理，而該行對外宣傳最多的正是科技成果。作爲具備互聯網基因的民營銀行，更需要將科技與金融兩者融合，使科技研發滿足監管合規要求。

「子彈財經」根據該行年報數據，即每年將營收的6%投入於數字科技，2024年該行營業收入50.06億元，估算其科技資金投入超過3億元，約佔淨利潤的25.94%。同時，該行將年科技投入的10%投入人工智能，三年已累計投入9000多萬元。

在金融科技成果上，該行知識產權申請量位列江蘇省法人金融機構第一。尤其是獲批成立“南京市金融大模型工程技術研究中心”，在民營銀行之中展現出科技實力。

（圖 / 蘇商銀行2024年金融科技創新成果（來源：蘇商銀行年報））

值得關注的是，2025年一季度發佈的《亞洲銀行家2025全球數字銀行百強榜》顯示，蘇商銀行排在第十位，甩下了衆多歐美銀行。

具體來看，前十強分別是：巴西Nubank、荷蘭ING(Global)、中國微衆銀行、韓國KakaoBank、俄羅斯Tinkoff Bank、美國Ally Bank、德國ING、中國網商銀行、韓國Toss Bank、中國蘇商銀行。

這項榜單在全球具備較高的含金量，評估維度涵蓋用戶基礎、市場/產品覆蓋度、盈利能力、資產負債/存貸比、融資能力五大方面。

（圖 / 亞洲銀行家2025全球數字銀行百強榜（來源：亞洲銀行家研究院））

上述種種跡象表明，蘇商銀行展現出數字化轉型“硬核”實力，力求實現“去蘇寧化”的最終目標。然而，在多數客戶的認知裡，依舊將其歸屬爲“蘇寧系”金融版圖。

若想徹底撕掉這一標籤，蘇商銀行必須通過科技賦能，使外界看到多元化的盈利模式。然而，當前該行戰略重心在於普惠小微金融業務，但依舊高度依賴利息淨收入，科技能力並未破解其收入結構單一的問題。

「子彈財經」注意到，該行小微金融領域的科技成果日漸增多，比如小微信貸AI審批助手、逾期客戶智能畫像、“天衡”小微風險矩陣、“透鏡”智能風控引擎等。

在科技投入上，蘇商銀行在民營銀行之中佔據了領先優勢。但科技創新成果與普惠金融服務仍存在一定脫節，不能僅靠科技一條腿走路，而是在小微財資管理、產業生態圈等方面徹底變革，才能真正“去蘇寧化”，擺脫股東的負面影響。

4、小結

蘇商銀行已迎來八週年，憑藉江蘇首家民營銀行的獨特定位，成爲金融科技賦能江蘇民營經濟的“標杆樣本”。業績表現上，該行2024年末淨利潤與總資產規模均在19家民營銀行之中位列第三，展現出頭部競爭優勢。

然而，一年內接連兩次罰單，疊加該行近五年的不良率波動上升表現，倒逼其重新審視合規機制。今後，該行應從兩方面推動可持續發展：

第一，加強信息科技條線的合規機制建設。在推廣科技專利和數字化系統平臺的同時，該行從高管層面應高度注重金融合規制度和文化建設，確保數據安全並符合監管要求，及時預警業務風險事件。

第二，強化小微金融風控。鑑於江蘇民營企業衆多，蘇商銀行僅憑數字技術無法化解風險，需拓展多元化合作夥伴並藉助大模型，促使資產質量持續優化。

蘇商銀行今後能否保持行業頭部地位？內控合規風險如何化解？「子彈財經」將持續觀察。

*文中題圖來自：攝圖網，基於VRF協議。