四大行情助攻 臺股8月旺

臺股8月預估利空即將出盡，行情以震盪偏多格局看待。圖／本報資料照片

臺股8月關注四大行情

臺灣對等關稅稅率即將出爐，大罷免政治不確定因素散去，7月底FOMC利率決策會議預料按兵不動，爲臺股8月走勢鋪陳有利條件，預估利空即將出盡，後續聚焦上市櫃半年報、7月營收、輝達等科技大咖財報，以及除權息資金回補四大行情，行情以震盪偏多格局看待。

臺股7月以來反彈千點，指數收復23,000點整數大關之上，惟近期因對等關稅尚未揭曉，走勢狹幅整理。羣益投顧董事長蔡明彥認爲，川普政策對美國經濟衝擊目前看來不大，激勵美股7月續強，繳出輪流創高表現，但臺股受制關稅變數未能跟進漲勢。進入8月之後，臺灣對等關稅、半導體關稅都將明朗，不確定因素可望利空出盡。

不過，美國7月通膨是否顯現關稅影響，左右Fed降息步調，以及臺灣出口在提前拉貨效應逐步收斂後實際降溫幅度，牽動7月營收表現，而上市櫃半年報陸續出爐，匯損對公司獲利衝擊仍待觀察，預期臺股盤勢將呈現偏多震盪格局。

隨着美超級財報周持續看好AI需求，亞馬遜、Meta等「科技七雄」接力登場，8月操作重心仍以AI鏈爲主軸，包括臺積法說釋出客戶對先進製程強勁需求訊息，下半年海內外擴產腳步加快，帶動相關廠務系統業訂單滿手，設備廠接單受惠。

另AI軍備競賽延燒，法人分析，觀察AI發展最大瓶頸不在晶片算力，而是資料傳輸速度，矽光子技術已成爲AI的另一關鍵戰場。輝達執行長黃仁勳今年3 月宣佈與臺積電、鴻海攜手合作開發矽光子網路交換器，該技術可將傳輸速度從25.6 Tbps提升8倍至204.8 Tbps，同時降低約80％功耗，AI伺服器即將迎接GB300時代，傳輸需求邁入1.6T，加速帶動升級與換機潮。

野村投信全球整合投資方案部主管遊景德表示，美關稅新政策造成市場不確定性提高，雖市場反應淡化，觀察半導體關稅進展只要沒有超出預期，加上提前反映Fed第三季啓動降息，臺股有機會跟隨美股再挑戰新高，目前臺股本益比約15～16倍，近五年平均值附近，考量EPS持續成長，評價還有上修空間。

此外，目前正值臺股除權息旺季，高殖利率股也具表現機會。8月還有102檔上市櫃進行除權息，並有476檔合計逾5,123億元股息活水發放，增添市場動能。