雙鴻、勤誠 營運向上

圖／本報資料照片

雙鴻、勤誠熱門權證

AI伺服器需求擴增下，結合散熱和機殼是主要趨勢，法人看好雙鴻（3324）、勤誠（8210）能夠在水冷機櫃等領域突破，尤其是單機櫃散熱組件產值以倍數增加，預估雙鴻、勤誠營運都將逐步提升。

法人指出，過去均熱片、水冷板與封裝蓋板分屬散熱、液冷與半導體封裝領域，彼此界線明確。然而隨AI晶片功耗上升，水冷系統朝高整合發展，三者逐漸融合爲一體化模組，促使原本分工的廠商進入新一波的競合關係。

雙鴻受惠於伺服器散熱從氣冷走向水冷，單機櫃散熱令組件產值倍數成長，GB200和GB300系列逐季量產，帶動水冷零組件出貨，法人認爲，2025年到2026年營收都可望持續走高，且雙鴻正積極切入下世代散熱水冷板系統，前景看好。

法人表示，雙鴻主要客戶包括美超微、甲骨文的GB200和HGX機櫃分歧管，並將出貨給亞馬遜、Meta 的GB300水冷板和機櫃分歧管，水冷產品佔營收比重將提高到55％。

機殼廠勤誠1到7月營收113.36億元，年增43.8％，股價近期衝上歷史最高636元。法人認爲，勤誠2025年營收最少有30％的成長，並且因爲AI機櫃提高毛利率，馬來西亞廠預計明年上半年量產，並啓動美國廠建制。目前勤誠積極開發降噪機櫃，獲得美國大廠歡迎。亞馬遜自研散熱系統IRHX，將有利於勤誠等臺灣散熱和機殼廠，亞馬遜本身不具備製造能力，必須和供應鏈合作，有開發能力、生產整合能力的臺廠，將因此受惠，並因此成爲新一代AI伺服器的重要參與者。