暑期來臨+新遊週期 遊戲ETF（516010）盤中領漲超3.7%！

相關機構表示，政策端，6月版號數量創近年新高，共158款遊戲獲批，共147款國產網絡遊戲、11款進口網絡遊戲獲批，供給端改善提振市場信心。國信證券指出，傳媒板塊25年Q1業績拐點顯現，中長期受益於AI應用與IP潮玩的高景氣。遊戲板塊在版號常態化發放下新品表現良好，5月國內遊戲市場收入同比增長10%，移動遊戲增長12%。

在出海業務上，浙江省推出全國首個省級遊戲出海專項政策，疊加頭部廠商出海份額提升，出海業務前景利好。東方證券認爲，政策方面對於出海扶持和激勵使得全球化產品佔比持續增長，優先出海後等版號強化產品抗風險能力。遊戲行業長期抗宏觀逆風韌性強，25Q1中國國內遊戲行業同比增長18%，大幅跑贏社零的4.6%。

AI技術持續賦能，東方證券指出，在AI助力下，投放素材生成速度加快，老遊戲版更速度加速使得老遊戲留存和生命週期延長，同時大模型推理成本指數級下降推動AI+遊戲逐步進入落地期。

暑期是遊戲行業流量與付費的高峰期，用戶活躍度顯著提升，高頻數據推動估值修復。同時恰逢中腰部公司的新遊週期，集中釋放儲備項目，市場反映良好，帶動基本面持續向好，遊戲板塊估值仍具有向上彈性。

遊戲ETF（516010）跟蹤中證動漫遊戲指數（930901）。此外，遊戲ETF（516010）覆蓋動畫、漫畫、遊戲研發及硬件設備全產業鏈，同時重倉巨人網絡、愷英網絡、三七互娛等績優龍頭公司。巨人網絡《超自然行動組》7月4日版本更新，成功躋身 iOS 暢銷榜前十，三七互娛《斗羅大陸：獵魂世界》鎖定7月11日公測檔期；愷英網絡同步推進《盜墓筆記：啓程》《三國：天下歸心》等自研產品上線進程。產品矩陣擴大，有望持續釋放業績動能。投資者可通過遊戲ETF（516010）一鍵佈局遊戲行業。

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