收益型平衡基金 趨吉避凶

8月以來主要股市表現

統計自8月以來，標普500指數與MSCI全球股票指數上漲1.9％與2.2％，遜於MSCI美國高股利與全球高股利股指數3.7％與3.5％的表現。投信法人指出，資金良性輪動下，後續行情不看淡，全方位均衡佈局的收益型平衡基金將有助於在市場中趨吉避凶，並滿足投資人的現金流需求。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金暨全球穩定月收益基金經理人愛德華．波克表示，聯準會鬆口重啓降息機會，爲股債市營造有利環境，儘管股市自4月初低檔彈升已同步拉高評價面，大盤之下仍有許多估值低的優質機會，看好美國企業在人工智慧革命中的全球領先地位及在各領域廣泛應用下所帶來跨產業的豐富投資題材。

富蘭克林證券投顧表示，美股第二季財報仍然非常亮眼，整體而言仍有雙位數的獲利成長，不過市場對高估值的AI科技股要求愈來愈高，預期大型科技股獲利成長與其他股票的差距將明顯收窄，AI技術不僅使科技產業受惠，在醫療、工業、金融、公用事業、乃至於消費都有愈來愈多成功的AI應用，預期外擴效應將激發跨產業百花齊放。

貝萊德iShares安碩標普500卓越50 ETF經理人楊貽寧指出，自1957年以來，標普500平均每年創高約18次，「創新高」已屬常態；歷史數據也顯示，在高點進場對中長期報酬影響有限。展望未來，儘管政策不確定性與地緣風險仍存，但市場普遍對美股仍抱持審慎樂觀態度，投資人可以善用美股ETF，掌握美股長線成長契機。

復華全球平衡基金經理人胡家菱表示，美國是全球股市領頭羊、科技新趨勢的主要發源地，仍是掌握全球股市投資機會要角，債市則看好具降息題材國家，同時因應行情高檔可能的震盪，將彈性調整持股水位，搭配固定收益部位，以網羅多元投資機會並控制下檔風險。