壽險業給付壓力大！年金險保費收入驟減

綜觀2025年前五個月四大險種保費與給付表現，「人壽保險」給付金額最爲龐大，4月達到高峰約2,022.32億元，5月又放緩到1,823.95億元，不過屬於人壽保險商品類型衆多，同時擁有儲蓄加壽險保障，或投資加壽險保障的商品，較容易受到儲蓄年限到期或保戶的短期資金規劃影響而發生解約。

年金險方面，5月總保費收入162.72億元，月減20.89％、年減15％，保險給付金額292.2億元，年增9％，新契約保費145.24億元，月減22.44％、年減17.66%，壽險業高層指出，年金險保費收入驟減原因可能有三，一是壽險公司近期對年金險的推廣較保險，特別是利變型年金險或具保證給付結構的躉繳年金商品，在利率不確定與新制資本消耗下銷售動能減緩。

二是爲因應明年接軌，壽險公司可能暫緩推出新的年金險商品，或調整商品結構與費率假設；三是通路資源較多轉向分紅保單、美元保單和保障型商品，也會影響年金險的招攬熱度。

壽險業者表示，由於接軌新制需要提高CSM（合約服務邊際），當CSM越高，代表未來可產生的利潤越高，因此會力推如長期保障型壽險（終身壽險、定期壽險等）長契約期間的保單、長契約期間的健康險（重大傷病險、長期照護險、失能扶助險等）、主約加附約組合型商品（如一般壽險結合附約具保險與長期現金流商品）、利變型和分紅型保單，以及一般常見的健康險與傷害險。

然而，壽險業者也說，純年金險若爲躉繳型、短期即進入給付階段，通常不易形成高CSM，除非是遞延型、長期繳費、綁定赴約或有保障設計的年金商品，較具有CSM潛力。

至於年金險的給付金額增加主因則來自於保戶解約，儘管5月解約潮稍有緩解，但壽險業高層表示，若市場出現更具吸引力的美元計價商品、分紅保單或其他高報酬選擇，部分年金險保戶可能仍選擇提前解約，以因應短期投資需求。