壽險公司投資ETF 三項決議出爐

壽險公司投資ETF單一上限比重不得超過30%。圖／本報資料照片

壽險公司投資ETF單一上限出爐，保險局22日再度召集業者開會，討論壽險業投資ETF單一上限比重，做出三大決議，一是壽險公司投資ETF單一上限比重不得超過30％；二是倘若現行已超過30％的部分，不會強制賣出，但超限的部分若賣出後，不得再買回；三是主動式ETF比照主動式基金上限10％。

保險局指出，即使訂有上限，但壽險也不會沒有標的可投，因爲空間還很大。目前壽險投資基金ETF的總量限制是不能超過可運用資金的10％，約是3.3兆元，而壽險持有債券ETF只有1.8兆元，空間很大。現在即使有上限，壽險也不用擔心沒有標的可投，因爲像美債ETF就有多家投信有發行，這檔超過30％，還可以選別檔。而目前還是有單檔ETF有壽險持有超過50％，但不多，大概是個位數。

爲何訂30％？保險局說明，這是壽險公會建議的版本，主要是有些壽險持有50％，若要一下子要求降到10％也有困難性，而30％是大家同意的，也可做好風險控制。

過去對壽險限制ETF投資比重，主要是爲解決2019年期間壽險包檔債券ETF的情況，2020年證期局曾訂出ETF投資人分散原則，單一投資人持有ETF比重不超過50％，規模未達30億元的ETF則是單一投資人持有比重不超過70％。

近年因散戶涌進ETF市場，目前壽險持有單一檔ETF超過50％～70％的很少，當初爲扶植ETF市場因此不作限制，但金管會考量現在情況不同，這時訂定單一檔投資比率是很好的時機。