收評：滬指、創業板創年內新高，深成指站上11000點，全市場超百股漲停、成交額突破1.7萬億

金融界7月21日消息，週一A股三大股指早盤窄幅震盪，午後加速走高，截止收盤，滬指漲0.72%報3559.79點，深成指漲0.86%報11007.49點，創業板指漲0.87%報2296.88點，科創50指數漲0.04%報1007.89點，滬指、創業板指雙雙創年內新高；滬深兩市合計成交額1.7萬億元，市場熱點集中在大基建方向，個股漲多跌少，全市場超4000只個股上漲，逾百股漲停。

盤面上，大基建股集體爆發，水泥、建材等方向領漲，海螺水泥等多股漲停。特高壓、電網概念股表現活躍，國電南自等漲停。機器人概念股維持強勢，長盛軸承20CM漲停。板塊方面，水泥、建築材料、鋼鐵、特高壓等板塊漲幅居前，跨境支付、銀行、智譜AI、光刻機等板塊跌幅居前。

熱門板塊

雅下水電概念爆發

雅下水電概念集體走強，中國電建、西藏天路、保利聯合、高爭民爆、華新水泥等十餘股漲停。

點評：雅魯藏布江下游水電工程開工，工程主要採取截彎取直、隧洞引水的開發方式，建設5座梯級電站，總投資約1.2萬億元。據券商中國報道，分析人士認爲，1.2萬億元的投資對於經濟的拉動作用顯著。從二級市場的角度來看，由於近期市場在題材上有所缺乏，雅江一事引爆媒介，流量巨大，不但帶來了題材，也帶來了信心。

鋼鐵板塊走強

鋼鐵板塊走高，西寧特鋼、八一鋼鐵、重慶鋼鐵、柳鋼股份漲停，酒鋼宏興、盛德鑫泰跟漲。

點評：民生證券指出，在穩增長、“反內卷”等政策的推動下，尾部產能面臨競爭壓力，粗鋼供給有望進一步優化，疊加遠期鐵礦新增產能的逐步釋放，鋼企盈利能力有望修復。

機器人概念活躍

機器人概念反覆活躍，上緯新材斬獲9連板，刷新A股“20cm”連板紀錄，區間累計漲逾416%，景興紙業、金髮科技、臥龍電驅等多股漲停。

點評：消息面上，宇樹科技已開啓上市輔導，由中信證券擔任輔導機構。此外，機器人還有更多消息催化，優必選中標超9千萬元機器人訂單刷新紀錄。東方證券認爲，人形機器人產業已明確上升爲國家戰略高度，我們認爲國產廠商在全球競爭中已構建起多維比較優勢，有望重塑全球產業格局。

機構觀點

中信建投：新賽道或是突破關鍵點位核心動力

中信建投表示，當前A股市場結構性分化加深，宏觀結構分化加之海外邊際壓力仍存或將支撐分化結構持續，因此預期“高切低”難以破局，新賽道仍爲勝負手。此外，中報預告亦呈現結構分化態勢，新賽道多預喜與傳統賽道疲軟形成對比。行情方面，結構性行情延續，指數震盪上行中樞擡升，槓桿資金加速流入A股，資金聚焦高成長板塊，新賽道成爲指數突破關鍵點位的核心動力，無需過度擔憂指數波動，聚焦主線邏輯即可。如有外部因素導致短期調整，則是較好的佈局機會。

中信證券：出海依舊是強勁的業績超預期線索之一

中銀證券指出，A股繼港股後也逐步轉爲增量市場，最重要的是不斷尋找新的存在預期差且未來能夠形成資金共識的板塊，中報季後的出海可能是新的方向。從中報預告來看，出海依舊是強勁的業績超預期線索之一；從過去幾年的經驗來看，出海對企業ROE和利潤率的擡升作用明顯，出海本身也是積極“反內卷”並提高利潤率的一種形式；從未來的趨勢來看，一旦講通全球收入敞口邏輯，會帶來股票端配置的穩定性和估值溢價，這是新興市場跨入成熟市場的必經之路。今年出海作爲業績最好的線索之一，卻因爲貿易戰導致行情劇烈波動且一直呈現零散的自下而上驅動狀態，隨着8月後貿易戰預期逐步穩定、中報季結束，出海可能會再次形成板塊性行情。

東方證券：紅利支撐市場的邏輯將持續演繹

東方證券表示，近期領漲泛科技板塊以及一些高位趨勢股都出現分化回調，顯示市場在無增量資金背景下繼續呈現此消彼長態勢。綜合來看，市場受長期資金入市影響，銀行、保險等紅利相關領域是主要支撐，泛科技和其他題材股作爲補充，預期該邏輯將持續演繹；從操作角度來看，除了大金融等權重股外，泛科技板塊尤其是新產業新技術即將商業化催生的題材股投資機會同樣值得把握。

本文源自：金融界

作者：青楓