收評：A股三大指數漲跌不一滬指跌0.02％、創業板指跌0.06％，北證50指數漲1.49%

截至收盤，滬指跌0.02%，報3350.78點，深成指漲0.2%，報10794.55點，創業板指跌0.06%，報2225.58點，科創50指數跌0.14%，報1033.09點，北證50指數漲1.49%。滬深兩市合計成交額17565.88億元。

題材方面，軍事仿真、發製品、負極包覆材料、液晶高分子LCP、光波導概念、反光材料、MR（磁共振成像系統）、改性塑料、葡萄酒、膠粘劑等漲幅居前。哪吒2概念股、乾式變壓器、高壓直流輸電HVDC、AI影視、鋼鐵輔業、AI助手（AI Agents）、私有云、富媒體通信（通信增值服、ERP軟件、影視院線等跌幅居前。

熱門板塊

AI眼鏡概念大漲

AI眼鏡概念大漲，卓翼科技、慈文傳媒、浙版傳媒、億道信息漲停，緯達光電、紫建電子、明月鏡片跟漲。

點評：消息面上，近日，中國信通院泰爾終端實驗室聯合S-Dream Lab，從基本配置、音頻、圖像等7個模塊、超60個測試項，對RayBan-MetaWayfarer智能眼鏡的主要使用場景和功能進行全面客觀的測試。中信證券指出，AI交易正在進入3.0階段。1.0階段以基建算力爲核心、英偉達鏈爲代表，2.0階段以預訓練放緩、部分應用落地爲標誌、AI眼鏡鏈爲代表，3.0階段的核心敘事將是Agent大規模落地。

消費電子板塊強勢

消費電子板塊強勢，福萊新材、星星科技、傑美特漲停，雷神科技、敏芯股份等跟漲。

點評：中信建投稱，當前消費電子行業復甦，行業景氣度回升，“以舊換新”政策撬動替換大市場，伴隨新能源車及AI發展，被動元件需求數量激增，新能源車MLCC用量是傳統燃油車6倍，AI服務器、AI PC、AI手機等MLCC需求量大幅增長，同時提出了更高的性能要求。

機構觀點

光大證券：春季行情漸入佳境，重點關注AI算力基建及應用端

光大證券認爲，市場僅調整一個交易日即強勢反彈，說明市場的情緒較爲樂觀，接下來市場有望延續漲勢，科技成長的風格大概率將繼續主導市場。方向：智能駕駛概念。2月20日14:30將舉行鴻蒙智行尊界技術發佈會，華爲與江淮聯合打造的尊界S800有望正式發佈。尊界S800首發搭載L3自動駕駛架構，作爲鴻蒙智行的高端代表作，有望成爲國內首批L3級自動駕駛車型，或將刺激智能駕駛概念的炒作。

華西證券：TMT短期擁擠放大行情波動，中長期仍是配置主線。

華安證券認爲，“春季行情”正當時，AI+仍是配置大方向。當前DeepSeek行情與2023年初ChatGPT行情類似，但基於市場的學習效應，本輪行情演繹更爲迅速，雲計算、IDC、AI算力、AI應用等各子版塊普漲，TMT板塊成交擁擠度也超過了2023年初ChatGPT行情水平。展望後市，TMT短期微觀交易結構擁擠或放大行情波動性，但中長期科技仍是配置主線，“人工智能+”政策紅利疊加各領域AI應用商業化提速，本輪AI+投資有望從此前的海外映射向國內AI產業鏈景氣度轉變。

華泰證券：如果行情想要持續推進，良性的回調是必要的

華泰證券指出，短期內獲利盤的不斷累加使得部分資金選擇落袋爲安。如果行情想要持續推進，良性的回調是必要的。本輪行情與此前的政策拐點推動不同，而是由市場自發走出的上漲趨勢，往往這類行情或許更具持續性。目前來看全球資本對於中國科技板塊的配置仍然較低，而中國在應用層面的優勢，如深厚的人才儲備、成熟的生態系統以及相對寬鬆的監管環境，都爲科技股的估值提升提供了有力支撐。

本文源自：金融界

作者：AI君