市值型 ETF 打破存股迷思 搭上臺股成長列車

臺股示意圖。聯合報系資料照

「存股」是近幾年國人重要投資策略，且大多數人挑選的是大型權值股。不過，觀察近一年來各權值股市值消長，會發現不少投資人選錯產業趨勢，錯過資產隨臺股創高機會。投信法人建議，與其自己選趨勢、選個股，不如透過市值型ETF搭上臺股成長列車。

據統計，目前股東人數超過百萬的個股有三檔，分別爲臺積電160.2萬人、中鋼129.9萬人、鴻海103.7萬人。其中，臺積電、鴻海都因爲AI產業成長驅動股價表現，帶動過去一年市值分別增加22.9%、10.5%，但中鋼則是年減9.7%，且近十年僅成長3.1%，近20年僅增加6.01%，長期持有成長性十分有限。

進一步觀察前50大企業過去一年市值個股變化，市值年增率超過臺積電（2330）共七檔，除臺新新光金主要是合併題材外，有智邦、臺達電、奇𬭎、緯穎、世芯-KY、中信金，但其中只有中信金股東人數逾58萬人，其他電子股的投資人數僅介於3.2萬至14.4萬人，參與度相對低。

當中甚至近一年來有半數個股的股東人數減少，包含奇𬭎、世芯-KY、中信金、光寶科、玉山金，意味部分曾經投資這些個股的投資人錯過股價上漲的波段行情。

反觀上市市值前50大企業過去一年市值衰退前十名，包括中租-KY、聯詠、大立光、臺塑、聯電、臺塑化、藥華藥、臺化、和碩、臺泥等，其中，聯電投資人數高達82.1萬人、臺泥52.2萬人、臺塑32.9萬人，股東人數都呈現年增。

投信法人認爲，ETF報酬率與成分股市值是否成長爲正相關，例如臺積電反映每股獲利能力（EPS）提升，過去十年市值從3.3兆元成長至30兆，股價翻數倍成長。

以指標的臺灣50指數爲例，就能反映臺積電市值佔比，持有比重爲58.66%，且更重要是，還能夠廣泛持有上市市值前50大個股，確保不會因選股錯誤而落後產業趨勢；同時，趨勢下行的企業，權重自然下降，舉例而言，過去一年臺泥權重下降44%、聯電權重下降37%、臺塑權重下降26%，一般投資人比起存個股，ETF較適合長期存的標的。

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