史詩級崩盤，黑色星期一！超級風暴來襲？
摘要：全球經濟會衰退嗎（歡迎關注槓桿遊戲）
撰文|張銀銀&編輯|欣欣然
史詩級崩盤，全球金融市場黑色星期一。
2024年8月5日，週一，日本股市經歷近些年的最大跌幅，全球多個股票市場均出現近年罕見的集體大跌，多次熔斷。
亞太市場先跌爲敬，下午，截至槓桿遊戲寫本文的17點左右，歐洲主要國家股市跟跌。
圖表來源|東方財富（特此感謝）
各種消息瘋傳，美國降息在即、日本加息，全球經濟衰退？事實到底如何？
1、連鎖反應，美國經濟、科技巨頭真不如預期？
1）事情其實並不突然，北京時間上週五（2024年8月2日）晚上，美股當週最後一個交易日，美國三大股指大跌，如上圖。當日，美國勞工統計局發佈數據顯示，7月非農就業人數新增11.4萬人，前值17.90萬人；失業率反彈至4.3%，前值4.1%。
圖表來源|東方財富（特此感謝）
2）消息面上，我們還看到，巴菲特大幅砍倉蘋果。剛剛過去的週末消息顯示，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司二季度將其持有的蘋果股份從一季度的7.89億股大幅削減至約4億股，持股市值約爲842億美元，較一季度末的1743億美元大幅縮水。
伯克希爾五大重倉股中，蘋果持倉市值減少幅度最大，一季度減少389億美元，二季度繼續減少512億美元，今年以來已減持蘋果股票過半，所持蘋果股票賬面價值下降了51.69%。槓桿遊戲看到有媒體評論稱，伯克希爾減持蘋果反映的是應對美國經濟指標不及預期、美聯儲降息拖沓，從而採取的防禦性策略。
巴菲特減持蘋果加劇了市場對科技股的拋售潮。
此前，已經有包括英偉達在內的多家科技公司的創始人減持自家股票，財務投資者減持高峰也隨之發生。此後的二季報顯示，科技巨頭財報前景不及預期，投資者對AI落地變現效果的審視愈發嚴格，全球科技股、尤其是AI相關的芯片鏈條出現深度調整。
比如有消息說，英偉達的AI芯片因設計缺陷，將推遲發佈。
更慘的要屬英特爾，二季度營收小跌0.9%，但歸屬淨利潤下滑超200%——上週五（8月2日）大跌26%，成爲美國科技公司跌幅之王。
回到伯克希爾·哈撒韋公佈的最新文件顯示，該司連續12天拋售美國銀行的股票。在7月30日至8月1日期間，伯克希爾·哈撒韋通過出售1922萬股美國銀行股票，套現7.79億美元。
此外，中東地區的緊張局勢，特別是伊朗和以色列之間的潛在衝突，增加了全球市場的不確定性，讓金融市場進一步承壓。
3）與之相對應的，是近期美國經濟數據多數不及預期，這增加了美聯儲降息的概率，但也讓投資者將關注重點放在了美國經濟放緩的前景上。
加息往往意味着經濟過熱，至少在一定階段等於企業利潤增厚、修復；而到了一定時候，物價下去，自然要降息——但是有時候這會被理解爲是不是經濟出了問題，要預防性降息，以降低企業負債成本，包括美國政府的債務成本。
因此，這一輪美國降息狼來了的故事說了近2年，當真的似乎要降息時，一些分析認爲，這次是美國經濟真的要出問題了。
2、亞太股市跟着大跌
8月5日早上，槓桿遊戲和小夥伴做早間策略時，預判今天（8月5日）是非常慘的一天。
1）道理很簡單，美股大跌，引發亞太股市海嘯，這是正常的。
從企業基本面、預期上說，無論日本還是韓國，包括我們不少企業，和蘋果、英偉達、微軟等公司關係緊密，是供應鏈、應用面上的重要一環。
比如英偉達、蘋果、英特爾、特斯拉等企業近期的不利消息，一方面意味着此前的預期或許無法兌現，甚至意味着美國等市場消費的收縮。
那麼，亞太主要國家的相關企業業績也就有影響，比如東京交易所、韓國綜合指數、新加坡海峽指數有關的上市企業，股價提前透支，甚至是最終業績落空。
2）具體到8月5日股市最慘的日本，可能還有匯率方面。日本央行在上週提前加息，將政策利率上調了15個基點。日本央行行長植田和男還表示，日本加息的上限不止0.5%。
而在此之前，日元因爲貶值、利率嚴重低於美國等，日本市場、日元套利的效應明顯。拿着日元，隨便到高利率市場幹啥都是白賺。
同時，疫情後旅遊業的復興、國內消費的崛起，美國供應鏈、全球產業上日企的受惠，讓日本經濟獲得失去30年來罕見的景氣。
如今這個情況不確定還能持續下去否，日元這又升值，日本企業盈利或許也受損，加之美股的大跌帶動日經225指數的暴跌。
圖表來源|財聯社（特此感謝）
事實上，日經225指數從7月中旬見頂後，近期趨勢有所改變，8月5日則直接給了一記重拳。
日經225指數期貨和東證指數期貨盤中均多次觸發熔斷機制，一度暫停交易。
具體來看，日經225指數盤中暴跌逾13%，收盤暴跌4451.28點，報收31458.42點，跌幅12.4%——爲日本股市歷史上第二大跌幅，創下了最近34年來最大單日跌幅，已抹去2024年以來所有漲幅。
盤中跌幅甚至超過了1987年的“黑色星期一”。
3）韓國股市（韓國KOSDAQ指數）、新加坡股市（新加坡海峽指數）下跌的幅度，如槓桿遊戲文章第一部分圖所示，表現也非常不好。
對照而言，8月5日我們滬深指數、香港恆生指數下跌的幅度算是最小系列了，真是幽默。
出來混都是要還的，我們還了很久了，這也不正常。
3、危機真的來了？
這個事情槓桿遊戲認爲要從兩個層面來說，一是我們自己，二是外部。
1）於我們自己而言，二季度經濟相較於一季度同比表現，有所下滑。當然，這是否算是危機，有很多指標、很多看法。
但信心的提振起碼是需要的。
經濟變現之外，我們股市的表現，2024年觸底反彈了一下，接着沒跟上國際主流市場的節奏，而近期的下跌緊跟國際。
就8月5日我們收盤指數表現而言：
三大指數午盤徹底下挫，上證指數失守2900點。上證指數、深證成指、創業板指數跌破5/10日線，均在5/10日/20日線收跌。
兩市505股收漲（8月2日900多股收漲、8月1日2100多股收漲、7月31日4900股收漲、7月30日3200來股收漲、7月29日2300多股收漲），比早盤的3100股漲少2600股。
成交量7900億元（8月2日7200多億元、8月1日7800多億元、7月31日9000億元、7月30日接近6000億元、7月29日5800多億元、7月26日6000來億元）。
圖表來源|東方財富（特此感謝）
如上圖，我們近期表現真是……
2）從國際層面而言，首先美國經濟的預期有變差可能，而這也反饋到美股表現上。
如槓桿遊戲上文所述，加之其他一些個股的情況、巴菲特賣出等因素影響，美國科技巨頭的前景和此前的預期或有差距——所謂“買預期賣事實”。
當然，2024年下半年纔開始1個月出頭，三季度、四季度的主要科技公司表現也還是未知數。
但是美聯儲降息的概率應該是非常大了，歷史經驗總是讓人不得不聯想。有人說，這是美國常規動作：放水製造經濟、股市繁榮，形成資產泡沫，然後加息、最終戳破泡沫；接着經濟下滑、資產貶值後，美國再循環一輪……
我們不知道美國經濟是否真的開始出問題，但是暫時避險是可以的，就股市而言，觀望一下，不買起碼不虧。
任何時候都會有機會，市場也不會永遠劇烈波動。
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