市場波動仍可控？摩根士丹利：地緣政治引發的拋售潮難以持續

財聯社6月23日訊（編輯 夏軍雄）隨着美國打擊伊朗核設施，中東緊張局勢進一步升級。然而，摩根士丹利首席策略師邁克爾·威爾遜表示，由地緣政治事件引發的市場拋售通常持續時間較短。

在美國上週末襲擊三處伊朗核設施後，市場反應相對溫和，布倫特原油期貨價格週一一度上漲5.7%，但隨後回吐全部漲幅並轉跌。

不過，伊朗可能通過關閉霍爾木茲海峽來回應局勢升級。

威爾遜帶領的策略師團隊在週一的報告中表示：“歷史表明，大多數由地緣政治引發的拋售持續時間短且幅度有限。油價將決定市場波動是否持續。”

根據摩根士丹利的分析，過去的地緣政治風險事件通常在短期內引發股市波動，但在事件發生後1個月、3個月和12個月，標普500指數平均分別上漲2%、3%和9%。

股市投資者此前已預期美國可能介入伊朗局勢，因此提前降低了持倉風險，而在美軍空襲前幾日，對衝需求有所增加。

美股僅出現溫和下跌，近期的主要波動集中在油市，布倫特原油本月已累計上漲逾20%，至約77美元/桶。

威爾遜表示，美元走軟和企業盈利增長加快這兩大順風因素也在支撐美股價格。

不過，如果國際油價持續上漲，股市投資者可能會開始緊張。油價對通脹和經濟的影響可能巨大，進而威脅到美聯儲降息路徑。

Panmure Liberum的策略師Joachim Klement和Susana Cruz警告稱：“如果霍爾木茲海峽被封鎖，我們預計將出現類似2022年的重大滯漲衝擊。在這種情況下，股市可能會出現10%至20%的調整，若7月初貿易戰再度升級，甚至可能進入新一輪熊市。”

不過，在威爾遜及其團隊看來，油價大幅上漲纔會觸發真正的熊市情景。他們的分析顯示，油價需升至每桶120美元，纔會對經濟週期構成威脅。

“雖然我們重視當前的風險，但從這個角度看，距離出現真正的威脅仍有一段距離，”威爾遜寫道。