上交所：優先支持開展關鍵核心技術攻關的科技型企業併購重組

來源：上交所

2月27日，上海市委金融辦、上海證監局和上海證券交易所再次聯合舉辦滬市上市公司併購重組交流座談會，20餘家證券公司、股權投資機構、商業銀行、會計師事務所、律師事務所等市場機構參會。本次座談會旨在交流去年下半年以來滬市併購重組市場情況和典型案例，聽取市場意見建議，凝聚市場共識，進一步推動“併購六條”“科創板八條”和《上海市支持上市公司併購重組行動方案（2025-2027年）》（以下簡稱《行動方案》）落實落地，助力上海打造全球併購中心，推動上市公司質量提升，更好發揮資本市場服務科技創新和新質生產力發展的獨特功能。

據統計，2024年6月19日“科創板八條”發佈以來，科創板上市公司共推出併購交易近80單，數量增長1倍以上，且均爲產業併購，其中重大現金收購及發股類交易的數量超過2019-2023年5年的總和，已出現多起“發股+定向可轉債+現金”組合支付、差異化對價等創新性案例，以及收購境外上市公司、收購未盈利資產、收購擬上市企業等交易。2024年9月24日“併購六條”發佈以來，滬市新增各類資產交易逾460單，其中53單系重大資產重組及發行股份購買資產交易，交易單數較“併購六條”發佈前5個月增長近五成，超八成資產購買交易圍繞新質生產力開展。

與會機構一致認爲，去年以來監管機構推出一系列併購重組“新政”，提升了制度包容性，激發了市場活力，提振了市場信心，受到市場各方歡迎。上交所持續加強市場溝通和政策宣導，多措並舉全力推動相關政策落地見效，市場反響積極。滬市公司聚焦產業整合開展併購重組，交易活躍度較往年大幅提升且勢頭不減，標誌性案例頻現，在發揮資本市場在併購重組中的主渠道作用、更好服務上市公司轉型升級和培育壯大新質生產力方面取得重要進展。與此同時，針對近期實踐中出現的一些新情況、新問題，與會機構也提出了相關建議，例如推出更多示範案例打消市場顧慮，統籌協調優化跨境併購相關制度，更大力度支持併購基金參與上市公司併購重組，持續深入開展常態化的併購重組業務培訓和溝通交流等。

上海市委金融辦常務副主任周小全表示，將以落實《行動方案》、推動更多代表性併購案例在上海落地爲抓手，充分發揮上海國際金融中心的資源優勢，提升併購服務水平，完善併購市場生態，將打造上海全球併購中心作爲上海國際金融中心建設的重要組成部分，服務全國的產業和企業通過併購實現高質量發展。下一步，將重點從打造併購集聚區整合併購資源、推動試點有利於併購重組的監管政策來解決堵點卡點問題、舉辦高質量併購會議提高併購影響力、做好併購專業人才培育夯實併購基礎等四個方面持續發力。

上海證監局有關負責人表示，將積極貫徹落實新“國九條”精神，按照中國證監會統一部署，堅持穩中求進、以進促穩。一是積極落實“併購六條”和《行動方案》，通過聯合走訪、座談調研等方式，爲滬市上市公司做好政策服務，推動更多高質量併購重組案例落地。二是以高質量併購重組爲抓手，推進產業鏈上下游縱向整合、同行業橫向強強聯合，推動滬市上市公司質量邁上新臺階。三是堅持強本強基、嚴監嚴管，切實防範各類“忽悠式”併購重組，有效保護中小投資者權益。

上交所有關負責人表示，建設規範有序、活躍有效的併購重組市場，是推動提高上市公司質量的迫切需要，是加快發展新型工業化、培育新質生產力、促進產業轉型升級的必然要求，也是服務上海國際金融中心建設的重要舉措。上交所將在中國證監會指導下，繼續緊緊圍繞防風險、強監管、促高質量發展主線，立足滬市主板“大盤藍籌”和科創板“硬科技”的鮮明特點，不斷提升制度和監管的包容性、適配性，全力推動“併購六條”“科創板八條”落實落細落地；優先支持開展關鍵核心技術攻關的科技型企業併購重組，加大力度培育壯大科技領軍企業和鏈主型龍頭企業，更好服務新質生產力發展和科技自立自強；深入開展“三開門”服務，加大調研和溝通力度，問道問計問需於市場；持續改善市場生態，積極營造有利於併購重組的市場環境。希望各市場機構各司其職、各負其責，進一步發揮主觀能動性和專業作用，加強併購重組政策宣導，加快推出更多標誌性、代表性案例，共促上市公司質量提升和資本市場健康發展。