上半年狂吸8500億！境內ETF吸金 狠甩境外基金逾5倍

ETF成投資新寵。（示意圖/達志影像/shutterstock）

2025年上半年基金市場資金動能強勁，根據最新統計，境內基金總淨申購金額高達8,526億元，遠超過境外基金的1,607億元，資金差距逾5倍。

依基金資訊觀測站資料、碁石智庫統計，2025 年上半年，境內基金（含 ETF）持續呈現正申購趨勢，六個月累計淨申贖達 8,526 億元，主要動能來自 ETF。境內基金6月單月淨申贖金額創三個月以來新低，來到604億元，而 ETF 的6 月單月淨申贖金額卻創下三個月以來新高。至 6 月底，ETF 總管理資產（AUM）達 6.5 兆元，年初以來增加近500 億元，佔境內基金總 AUM 的 66.1％，顯示其在投資市場中的影響力持續擴大，資金加速轉向 ETF。

碁石智庫負責人陳如鈊表示，值得注意的是，若以6月單月淨流入比較，境內 ETF高達912億元，遠高於同期境外基金的 110億元，前者爲後者的 8.3 倍；累計前六月ETF淨流入爲5,729 億元，亦爲境外基金 1,607億 的 3.6 倍。ETF 在申購與資金淨流入上已超越境內與境外基金，不僅吸引主動型投資人，亦成爲法人佈局重要工具。從申購佔比來看，6月ETF佔整體境內基金淨申購金額高達 151％，代表非ETF基金反呈淨流出，凸顯市場資金正加速向 ETF 聚集的趨勢。

另在境內基金前10大淨申購全數爲ETF或貨幣市場基金，由「元大臺灣卓越50 ETF」（0050）以1,986億元穩居榜首，「羣益臺灣精選高息ETF」(00919)及「元大臺灣高股息基金」(0056)則分別吸引1,273億元與1,215億元，顯示高股息策略持續受到散戶與法人青睞。

相較之下，境外基金表現則相對保守。前10大淨申購金額合計僅約2,289億元，最大贏家爲「富達全球優質債券基金」，淨申購達317.6億元，顯示投資級債券產品憑藉穩定收益與防禦特性，依然獲得市場青睞。其次爲「PIMCO多元收益債券基金」與「安聯收益成長基金」，分別吸金292.5億元與265.4億元。

整體而言，境外基金前10名中超過半數爲固定收益型或多重資產平衡型基金，投資人傾向追求全球分散配置與穩健息收。

法人分析指出，2025年上半年臺灣基金市場呈現「境內ETF當道、境外穩收益配置」的雙軌格局。境內資金明顯集中於高股息與ESG主題型ETF，反映投資人追求現金流與操作彈性；而境外基金則以收益型債券與多重資產產品爲主，資金配置相對穩健保守。