三類機構聚議多元資產配置，資管機構“五篇大文章” 如何開展？

財聯社6月29日訊（編輯 王蔚）6月27日，由上海資產管理協會國際交流專委會主辦、浦銀理財承辦的“2025上海全球資管中心建設交流會”順利召開，會議聚焦上海全球資管中心建設，圍繞資管行業智能化發展和全球化多元資產配置兩大主題開展。

上海資產管理協會副會長，浦銀理財黨委書記、董事長何衛海作主題演講。協會秘書長韓康出席會議。上海市委金融辦金融市場發展處曾東祺參會指導。浦銀理財黨委委員葉力儉主持會議。

在全球化多元資產配置主題中，會議圍繞“五篇大文章”展開，分別從銀行理財、公募基金、保險資管角度，分享三大類資管機構在服務“五篇大文章”中的經驗和建議。

上海資管規模佔比逐年提升，接近30%

何衛海在會議指出，今年是上海國際資管中心建設“十四五”規劃收關之年，上海全球資管中心建設取得了矚目的成就，資管規模逐步提升。上海佔全國資管市場總規模比重從2021年的27%逐年提升，到2023年底接近30%；金融機構加快聚集，上海銀保資管機構、創業投資管理人數量，管理基金數量、規模都居全國前列，其中上海公募基金公司數量接近80家，理財公司數量達10家；金融產品和服務不斷創新，諸如不動產、未上市股權信託等在上海落戶，多元化資產管理創新開枝散葉。

資管創新需以“五篇大文章”爲根本遵循

何衛海提出，理財行業需圍繞賦能上海“五個中心”建設，做好金融“五篇大文章”。科技金融方面，聚焦新質生產力，以客羣、資產、產品爲引領，豐富科技類業務客羣，提效科技類資產投放，完善滿足科技企業全生命週期需求的產品服務體系，運用科技類指數化投資等方式，促進資源高效匯聚國家重點領域。

綠色金融方面，抓住低碳轉型機遇，踐行ESG理念。一方面向可持續發展事業傾斜投資資源，兼顧覆蓋新興產業與傳統行業綠色轉型需求；另一方面深化自身可持續發展治理，將ESG融入經營全過程和全面風險管理，踐行中國特色現代企業制度，以社會責任報告推動與社會共生共榮。

普惠金融方面，應用好業務載體，通過“助疆援藏”、“慈善主題”、“鄉村振興”等產品創設，從底層資產傾斜、分紅方式設計、減費讓利捐贈等維度，承擔起企業的社會責任，針對性踐行銀行理財的普惠屬性。

養老金融方面，把握銀髮經濟機遇。未來十年，我國60歲以上人口將突破4億，銀髮經濟規模達30萬億。銀行理財與養老財富需求天然匹配，對中老年羣體覆蓋度高。可在產品創設、投教服務、資產投資方面進行適老化改造，發揮流動性管理和配置優勢，向綜合養老服務注入優質資產，配合國家養老體系建設。

需提升全球化資配的專業能力，培育高質量資管人才沃土

何衛海提出，隨着居民財富持續積累，財富管理需求正在向多元化、專業化配置轉型。與之對應的，近年來資產端進入“低利率時代”，理財機構需逐步建立“從在岸到離岸，乃至到第三市場”的觸角延伸，加強全球化、多元化資產配置的能力建設，建立全球資產配置策略池，更好服務居民財富保值增值。

何衛海提出，相較其他成熟的資管機構，作爲新生業態，理財機構的平均員工年齡較輕，多在35歲上下，肩負着爲資管行業培育人才的重要責任。理財行業應聚力共建，統一理財行業專業崗位的培養標準，從行業維度爲員工提供組織化、專業化的培訓，制定資管人才庫的專業課程體系，通過交流、輪崗等機制鍛鍊資管人才，爲金融強國戰略夯實人才底座。

資管創新需適應智能化發展趨勢，推進業務經營模式躍遷

何衛海提出，包括銀行理財在內的資管機構應主動擁抱數字化變革，加大對大數據、人工智能等前沿技術的研究與實踐力度，推動數字技術在投研、交易、風控、客戶服務等全流程中的深度融合。資管機構的數智化轉型離不開與金融科技企業的合作，利用其專業技術能力優化產品銷售渠道、提升交易效率、迭代投研策略，並在合規管理、賬管估值等領域實現智能化升級，最終形成業務升級與價值躍遷。

公募基金如何服務國內實體經濟？

摩根基金（中國）資深環球策略師蔣先威在會議中提到，公募基金在普惠金融裡佔比較大。據基金業協會數據，2023年底基金持有人近8億。行業推動費率改革旨在降低持有人成本，提升投資體驗。

在綠色金融方面，公募基金一方面發行管理與ESG、社會責任相關的產品，去年底模接近3千億。另一方面通過發行綠債，直接爲綠色企業提供融資。

在科技金融方面，公募基金通過兩種方式支持實體企業。一方面是基金投資，儘管科技創新企業在各板塊上市，但其高波動和高門檻限制了普通投資者參與。發行創新科技主題公募基金，使普通投資者能通過基金間接參與。一方面是債券支持，響應國家鼓勵，發行科技債ETF，通過權益與債券渠道，直接爲科技創新企業提供資金支持。

險資入市從資產端和資金端上帶來雙利好

太平洋資產管理有限公司宏觀分析策略師、研究部執行董事徐妍在會議上提到，保險資管的資金來源包括集團內自營資金和外部客戶資金，目前兩部分佔比逐步接近，但是本質都是服務投資者，體現普惠金融；

科技金融上，保險公司亟需匹配負債需求的大量資產供給，科技領域佔比將增大。保險公司業務涵蓋股權、債權、另類投資。當前存量資產證券化業務（如ABS、REITs）業務較多，科技類資產可形成大量攻擊，從而策略化、產品化，爲第三方客戶提供供給。

綠色金融上，2019年新能源是關鍵賽道，近兩年面臨供給壓力，但長期看雙碳帶來的綠色資產供應是重要方向。太平洋保險資管在綠色投資方面力度較大。

在數字金融方面，投資端希望利用大模型等智能技術，提升內部投研、風控、信評等系統的智能化水平。

在保險資金長期資金入市方面，徐妍從資產端和資金端兩方面的影響進行分享。

資產端，低利率環境下安全資產來源減少，固收類資產收益較弱，利差缺口下入市是重要選擇；權益資產經今年來調整後估值、股息率具備較好基礎，配置性價比較高。資金端看，長期資金能成爲市場穩定器，利好國內股票市場。