三大指數全天震盪反彈，創業板指漲1.8%

週五三大指數全天震盪反彈，創業板指領漲。上證指收於3346.72點，漲幅0.43%;深證成指收於10749.46點，漲幅1.16%;創業板指收於2215.30點，漲幅1.80%。兩市成交額達到1.71萬億元，較昨日縮量逾千億元。行業板塊漲跌互現，AI醫療、雲計算、數據要素、遊戲等板塊漲幅居前，房地產、零售、機器人、旅遊等板塊跌幅居前。盤面上，個股跌多漲少，全市場近2800只個股下跌，不過AI醫療概念股集體爆發，嘉和美康等20餘股漲停。市場熱點繼續圍繞AI應用展開。

AI醫療板塊再次爆發，也是受到近期催化因素較多。消息面，日前華爲數據存儲公衆號發佈消息，2月18日將發佈基於華爲DCS AI解決方案打造的瑞金病理大模型。另外，江海證券研報認爲，在病理診斷領域，AI應用將有效緩解我國病理醫生短缺的現狀，顯著提升病理切片檢查效率和診斷準確率，爲臨牀治療提供更精準的決策支持，強化早診斷、早治療、早康復，助力實現全民健康。隨着DeepSeek掀起人工智能浪潮，AI的應用場景日益豐富，尤其是AI+醫療，包括助力創新藥物研發、提升醫療器械智能化程度、輔助臨牀醫生診斷、提升檢測效率與準確性、傳染病智慧監測、構建智慧醫院等。未來人工智能在醫療保健領域將影響深遠。

近期DeepSeek成爲全球DAU增長最快AI應用，日活用戶量已經突破3000萬，導致國內算力一度出現緊張。DeepSeek類似於國內AI應用的“iPhone時刻”且因爲成本下降顯示出更高的應用增長曲線，對算力的積極意義遠大於優化帶來的通縮。DeepSeek的橫空出世令國內AI產業鏈投資的策略從海外催化+映射跟隨轉變爲同步創新+獨立自主，有望改善國內投資者的風險偏好。2月9日，沙特阿美旗下AramcoDigital宣佈，DeepSeek在其位於沙特阿拉伯達曼的數據中心開始運營。而此前2月6日，中國移動、中國聯通、中國電信聯合宣佈已完成DeepSeek-R1及V3模型在雲計算平臺的全面接入。越來越多的行業和公司接入DeepSeek大模型，將深刻影響全球人工智能產業鏈格局，以AIAgent爲代表的AI應用及端側AI有望迎來爆發期。

越聲理財表示，目前指數總體震盪上行，繼續看好春季躁動行情觀點不變。這波行情啓動是DeepSeek帶來的科技股重估，行情大概率還沒有走完，DeepSeek引爆的人工智能炒作行情時間還比較短，從時間和空間都還有較大的機會。我們策略保持不變，繼續聚焦人工智能主線，在這個產業鏈中挖掘個股機會。核心主線仍是人工智能產業鏈，需要繼續聚焦這個方向，同時也要注意內部的輪動和高低位切換。