日股 ETF 半導體族羣漲勢猛 中信、臺新單周勁揚逾14%

半導體示意圖。 路透

統計至31日，觀察309檔ETF近一週價格表現，平均漲幅來到1.1%，其中，本週市價漲幅前十強漲幅落在7.5%至15.2%間，涵蓋七檔海外股ETF、二檔主動臺股ETF、一檔槓桿ETF，最強一檔爲中信日本半導體（00954），大漲15.2%。

美中關係和緩、Fed降息1碼，主席鮑爾雖暗示12月降息並非已成定局，但也稱當前AI熱潮並非泡沫、美股企業財報表現穩健，激勵主要股市如日股、韓股、美科技股、臺股本週都有亮眼表現；債券市場則因聯準會論調與市場預期有落差，債市相對黯淡。

本週ETF漲幅前十強依序爲中信日本半導體漲15.2%、臺新日本半導體漲14.8%、中信電池及儲能漲9.5%、主動統一臺股增長漲9.4%、富邦NASDAQ正2漲8.86%、國泰臺韓科技漲8.84%、國泰費城半導體漲8.2%、主動羣益臺灣強棒漲7.9%、兆豐洲際半導體漲7.6%、元大日經225漲7.5%。

臺股部分，本週兩檔主動式ETF領跑，法人表示，臺股站穩28,000點後，年底消費旺季行情使臺股後市仍不看淡。主要推動臺股上漲的仍是AI族羣，近期公佈的企業財報也顯示，AI市場仍爲供不應求，且強勁需求將維持至明年，有望帶動相關供應鏈獲利持續寫佳績。但高處風大，投資人若擔憂高檔震盪劇烈，建議用定期定額佈局，適度分散風險也不錯過臺股長多帶來的成長機會。

針對日本市場，中信日本半導體經理人許家瑜表示，最大成分股愛得萬測試（Advantest）大漲，市場看好公司在半導體制程中的關鍵地位，亦受美日關係融洽帶動投資情緒。在高市新政府傾向持續寬鬆的政策基調，以及美日同盟趨勢下，成長型產業如生成式AI、廣義IT自動化等最受市場看好。在全球AI浪潮的推動下，半導體產業作爲科技創新的基石，無疑是日本股市中最具潛力的高成長板塊之一。日本在半導體材料、設備等領域擁有領先優勢，可望在全球供應鏈重塑中受益。

中信美國創新科技經理人王建武表示，輝達在資料中心GPU與AI運算領域的領導地位目前仍無可撼動。Hopper與Blackwell等架構持續推進技術極限，而CUDA軟體生態系則築起一道極高護城河，使客戶難以輕易轉換至其他解決方案。這種硬體、軟體與整體架構的垂直整合策略，是其能夠維持高毛利率的關鍵。

至於在債券市場，美債殖利率大幅走高，拖累多數債券類資產表現普遍欠佳，然美中談判符合市場預期，企業財報亦多良好，令市場投資氣氛仍偏正向，使得非投等債獲得支撐。