全線飄紅，A股超4200股上漲！小米一度猛拉8%

A股開盤全線上漲！

截至27日10時左右，A股三大指數悉數上漲，其中創業板漲超1%，深證成指漲近1%。

超4200個股上漲。

大金融板塊再度活躍，天風證券漲停，此前弘業期貨4連板，愛建集團3連板，瑞達期貨、華西證券、國海證券、太平洋等跟漲。

消息面上，21世紀經濟報道此前報道，近日國泰君安國際獲得香港中資券商首張虛擬資產全牌照。記者瞭解，國泰君安國際並非唯一申請牌照的機構，多家香港本地券商（如勝利證券、富途證券）及中資券商（如天風國際、哈富證券）已完成1號牌升級。國聯民生、招商證券等券商均對記者表示，公司正在積極推進虛擬資產交易等相關業務。

西部證券表示，中資券商佈局虛擬資產交易服務，看好未來成長空間。中資券商參與虛擬資產業務一方面有助於帶來新業績增量，另一方面也有望通過數字金融及業務創新的推進提升公司綜合競爭優勢，後續關注相關券商牌照升級情況。在風險偏好改善、市場情緒活躍下券商和金融信息服務商作爲強貝塔，券商板塊有望迎來業績向上彈性，建議重視相關板塊投資機會。

東吳證券認爲，虛擬資產交易服務驅動商業模式重構。行業競爭焦點將從低附加值的同質化通道服務，轉向構建“跨境數字金融基礎設施” 的核心能力。這包含兩大支柱：“清算樞紐”（依託穩定幣高效處理跨境支付，分食SWIFT蛋糕）和“證券化引擎”（主導現實資產如債券、基金的代幣化發行與管理）。這不僅優化收入結構（提升高費率業務佔比），更通過穩定幣儲備資產的配置需求，爲券商打開資產負債表擴張新通道，實現輕資本與重資本業務的協同增長。

港股方面，小米開盤猛拉8%，隨後漲幅有所回落。

消息面上，6月26日晚，小米首款SUV，小米YU7正式發佈。據雷軍介紹，小米YU7最大馬力690PS，最高時速253km/h，零百加速3.23s。發佈會上，雷軍公佈小米YU7價格：標準版25.35萬元、Pro版27.99萬元、Max版32.99萬元。

小米汽車官方披露，發佈會後3分鐘內，YU7訂單已經超過20萬臺。26日晚間，小米汽車官微稱，小米YU7，1小時大定突破289000臺。

近期，賣方機構在展望2025年下半年投資策略時，釋放了樂觀情緒。多家券商判斷，2025年下半年，A股市場有望震盪向上。

具體而言，機構主要從兩個維度進行分析，繼而得出上述結論。

第一，結合基本面、估值等因素。

銀河證券策略研究團隊認爲，外部不確定性加大和國內有效需求不足依然是下半年面臨的現實問題。但在政策持續發力下，國內經濟有望展現較強韌性。

“在權益類公募基金擴容、中長期資金入市與政策工具護航下，A股資金面或將延續穩中向好態勢。當前A股估值處於歷史中等水平，且對比海外成熟市場來講仍處於偏低位置。從風險溢價和股息率的角度來看，A股市場投資性價比相對較高。”該團隊分析，2025年下半年，A股市場有望呈現震盪向上的行情特徵。

中金公司研究部分析，當下A股具備較強的估值韌性。縱向比較，A股主要寬基指數估值處於歷史均值中等或偏下水平，當前整體估值具備吸引力，但行業結構存在分化。

“從下半年來看，當前A股估值位置有助於提供安全邊際，也有較大的潛在上行空間，但中國資產重估更重要的是投資者對未來的預期和信心。”中金公司研究部指出。

同時，外資機構也看好中國經濟的韌性。高盛中國經濟學家王立升指出，中國經濟增長短期仍較有韌性，今年下半年政策對衝會明顯加碼。

第二，結合確定性和不確定性。

中金公司研究部分析，不確定性主要來自外部挑戰，仍需注重我國宏觀政策應對。在不確定性明顯降低前，指數或延續窄幅波動特徵，考慮國際新秩序重構下我國基本面韌性，以及估值優勢，預計A股下半年節奏上或爲“前穩後升”，上行空間的打開取決於一攬子政策，尤其是財政政策能否繼續發力支持復甦趨勢延續。

在中信建投策略研究團隊看來，基本面預期限制了市場短期大漲的動能，但下半年確定性的弱美元趨勢、資本市場政策支持和流動性環境整體性改善有望推動A股震盪中樞持續上移，全球基本面超預期改善、國內增量政策落地和新興產業發展則有望成爲市場向上的關鍵催化。

此外，國泰海通策略團隊明確表示，中國股市“轉型牛”的格局越來越清晰，戰略看多2025年。

對於下半年的投資，機構主要看好三大方向。

一是紅利資產。包括：保險、銀行等金融類高股息資產，航運港口、通信服務、電力等板塊。

銀河證券策略研究團隊指出，紅利板塊因估值較低、股息回報穩定而具備防禦屬性。同時，低利率環境令紅利資產的相對吸引力有所增加。在政策推動中長期資金入市的環境下，紅利板塊與中長期資金的配置需求呈現高度契合的特徵。

該團隊建議重點關注以保險、銀行爲代表的金融類高股息板塊，航運港口、通信服務、電力等細分行業，以及部分消費類高股息板塊。

中金公司研究部則提到，紅利板塊內部分化，股息率不再是唯一標準，從優質現金流、波動率及分紅確定性出發，建議在消費龍頭、公用事業、電信、銀行等領域佈局。

二是科技創新主題。機構建議重點關注的細分領域包括：AI算力、AI應用、具身智能等。

中信建投策略團隊分析，AI的一階段行情主要圍繞基建層展開，如雲服務器，能源，芯片等，而第二階段行情聚焦於應用層的部分。緊跟Deepseek的浪潮，AI Agent和具身智能、人形機器人將是下波行情主角。其中，AI Agent作爲軟件端，整合了以往不同大模型的能力，如多模態、推理能力、決策能力，以達到自主完成任務的能力。

同時，該團隊談道，AI Agent將進一步拉動算力需求，推動雲服務廠商資本支出持續擴張；國產AI芯片加速替代，帶動全產業鏈技術提升也是一個看點；同時，企業級Agent需求旺盛，企業的智能化改進潛能巨大。另一方面，人形機器人落地在即，作爲硬件端，核心零部件和具身大模型的進展也值得關注；具身智能意味着AI能通過物理實體和環境實時交互。

基於對“與經濟週期和外部風險關聯度不高的高景氣機會”的看好，中金公司建議關注AI產業鏈（雲計算、算力、機器人、智能駕駛）、國防軍工、面向非美經濟體貿易且海外產能佈局充分的白色家電、工程機械和電網設備。

三是大消費板塊。國貨美護、寵物經濟、IP經濟爲機構普遍看好的方向。

國泰海通策略團隊看好國牌消費。其推薦關注：國牌美妝、IP潮玩、寵物等新興消費與服務消費。

中信建投策略研究團隊亦建議，投資者可積極擁抱新消費（美妝個護、寵物食品、珠寶、潮玩、新茶飲等）、創新藥（BD出海、製藥、CXO等）等新賽道。

此外，銀河證券策略研究團隊還建議關注醫療服務、生物製品等醫藥生物細分領域，以白色家電爲代表的家用電器行業。

來源：21財經客戶端綜合自 21世紀經濟報道（易妍君）、投資情報（餘詩棋）、公開信息