全球主權基金迴流，青睞港股科技互聯網板塊

美國景順集團報告顯示，六成全球主權財富基金計劃增加對中國資產配置，北美地區比例高達73%。報告指出，全球主權財富基金正轉向主動型基金管理、投資中國、實施多元化儲備的策略，以應對動盪的全球環境。特別是對中國資產的興趣正在大幅回升，近60%的基金計劃在未來五年內增加在中國的配置，尤其是在科技領域。

睿璞投資創始人蔡海洪分析，電商平臺雖面臨多方競爭，但通過戰略調整已取得成效。其未來增長關鍵在於AI應用。開源正成爲AI大模型主流，競爭焦點將從模型性能轉向應用場景與商業變現。平臺公司能利用“AI平權”機遇，在生態黏性保護下探索發展空間，顯著降低技術顛覆和流量入口重構風險。電商龍頭在雲計算與AI底層技術持續領先投入，下一步需推動AI應用和商業模式的爆發落地。

相聚資本強調，儘管部分領域競爭加劇，但股價低位提供了不錯的賠率，AI賦能效應明確，互聯網資產具備“進可攻、退可守”特性。目前來看，國內AI的發展並未停歇，只是沒有特別的爆款應用，而這一點在海外也是比較類似的，更多呈現爲非常廣泛的應用和滲透。行業在不斷髮展變化，積累到一定程度自然會顯現出來。隨着市場情緒逐漸回暖，科技板塊的投資也逐漸進入到配置窗口期。

【港股科技ETF】

互聯網龍頭、AI應用端——恆生互聯網ETF（513330）

科技全產業鏈——恆生科技指數ETF（513180）