情緒轉佳 6檔科技基金勝大盤

科技基金近一月績效十強

川普對等關稅延後，美股收復4月初失土。法人表示，市場情緒迴歸中性，跌深帶動的反彈行情短線已經滿足，在降息題材與減稅政策啓動，將會是大盤催化劑，建議定期定額介入科技基金。統計至5月7日止，63檔境內外科技型基金之中，共六檔產品超越指數，包括安聯網路資安趨勢、宏利全球科技、安聯全球高成長科技、瀚亞美國高科技、第一金亞洲科技、普徠仕全球科技股票。

瀚亞投信海外股票部協理王亨表示，關稅對科技次族羣的衝擊，軟體應影響較小，且部分應用具備剛性需求，抵禦關稅的能力佳，而半導體與硬體設備中，AI伺服器從產能佈局與價格敏感度皆優於PC、手機等消費性電子；至於AI出口管制，輝達評價面也已充分反應此風險。

目前處於90天的關稅豁免期，談判結果在基準情境下，預期除大陸外的其他國家關稅將落於10％～20％之間，大陸則位於20％～50％。降息、減稅將成爲下半年的催化劑，加上今年會是生成式AI的投資回報元年，操作上軟硬體配置比重將更加平衡，依獲利前景與評價進行動態調整。

安聯投信指出，過去一年在AI技就術突破、6G服務進展下，網路攻擊日益猖獗。駭客對關鍵基礎設施，如醫療、金融和能源產業的攻擊更加頻繁，凸顯強化資安措施的必要性。另方面，監管要求日益嚴格，企業也加強擴大對先進資安技術的採用，以應對持續演變的威脅。

第一金亞洲科技基金經理人黃筱雲認爲，目前各地市場已反應受關稅政策後續影響，經濟增長可能下修、通膨預期上漲、降息速度放緩等影響，90天協商期持續推進中，特定產業稅率仍存在不確定性風險，不過，未來政策落地影響可望縮小，亞洲各地市場，包括日、臺、韓等地都已大幅修復4月初重災跌幅。

後續將持續觀察經濟成長受影響情形，及企業獲利在第一季落底後的回升狀況，美國推動減稅政策及戰事和解時程，可望帶動投資信心回籠及估值修復行情等，半導關稅政策影響淡化，日本半導體股受惠費半指數反彈拉擡，及5月臺北國際電腦展，均助攻科技股表現空間。