千金股倒一片 大摩贊準千金

法人指出，投資人對臺積電恐被入股消息較恐慌，資金短線出走高價股。圖／本報資料照片

高價次集團表現相對硬挺

美股重挫、美國政府傳出將以晶片法案補助換取入股臺積電的消息影響下，臺股20日出現波段最嚴重跌勢，高價股倒一片，千金股縮減爲22檔，反而準千金集團在摩根士丹利調升貿聯-KY股價預期帶動下，顯得相對抗跌。

臺股加權指數20日開低走低，終場重挫2.99％、跌點高達728點，收23,625點，直接摜破才站穩九個交易日的24,000點大關。外資分析師說，過去一段時間無論高價股、人氣族羣全面攜手大漲，因位階處於高檔，一旦市場有較大的利空或不確定性，容易引發下挫，惟不少績優指標股的基本面，並沒有轉差。

萬寶投顧董事長朱成志指出，漲多爲臺股目前最大利空，受消息面風吹草動，導致獲利了結賣壓出籠，對照臺積電ADR今年以來上漲17.8％、臺積電普通股只漲5.6％，差距頗大，也凸顯臺灣投資人對臺積電被入股消息較恐慌，資金短線出走高價股。

前四大高價股信驊、世芯-KY、緯穎、川湖單日跌幅來到5％～9.68％，千金股中的弘塑、健策、嘉澤、臺光電、穎崴、奇𬭎等，跌幅都在半根停板以上，旺矽跌停，最大權值股臺積電也慘摔了4.22％。反觀高價次集團的貿聯-KY、光聖、亞德客-KY、鈊象、譜瑞-KY等，跌幅都在3％以內，表現不僅優於千金股，也比大盤更抗跌一些。

大和資本、野村、摩根大通證券於7月時，便相繼將貿聯-KY推測合理股價升至千元以上，摩根士丹利此時加入，把股價預期喊到外資最高的1,200元，外資看貿聯-KY多頭版圖更加完整。

貿聯-KY第二季營收、獲利與每股稅後純益（EPS）齊創歷史新高，單季獲利超過一個股本。摩根士丹利證券指出，高效能運算（HPC）將持續扮演貿聯-KY未來幾季主要營收成長動能，隨着GB200／300伺服器機櫃下半年明顯較上半年放量，對貿聯-KY電源與數據連接產品營收也將持續擴張。主動式電纜（AEC）出貨量方面，貿聯-KY除持續受惠於主要超大規模客戶的ASIC伺服器建置，且進一步打入更多超大規模業者的GPU伺服器機櫃。此外，AEC數據傳輸速率由400G提升至800G，也將推升單位售價。

高價次集團中的亞德客-KY，股價脫離千元時間已經五個月，又遭遇川普對等關稅與新臺幣第二季強升侵擾，不過摩根士丹利、高盛證券等仍看好其後市。至於近期股價剽悍的光聖，尚無大型研究機構納入研究範圍。