期交所「週五到期臺指選擇權」上市 雙到期架構強化避險彈性

隨着國際情勢變動夜盤交易需求日益增溫，期交所已於本週一（6月23日）將金融期貨與小型金融期貨納入夜盤交易，進一步提升夜盤跨商品價差交易的便利性。交易時段同樣爲每日下午3時至翌日凌晨5時，有助應對國際政經變動所引發的盤後市場波動，降低跨夜價格跳空風險，且大小金融期貨也有利於投資人執行分批進場、加減碼等操作策略。

近期在制度方面，期交所亦調整三階段漲跌幅機制，將價格波動觸及漲跌幅限制後的「冷卻期」從10分鐘縮短至5分鐘，與國際主要交易所制度接軌，提升商品價格反應效率，適用標的涵蓋國外股價指數、原油、匯率與黃金等商品。另爲促進布蘭特原油期貨價格反應效率，亦同步放寬該商品第一、二階段漲跌幅限制，由±5%、±10%擴大爲±7%、±13%，以因應國際原油價格顯著波動。

此外，期交所也優化股價指數選擇權動態價格穩定機制。過去深價外契約的退單點數系以標的指數1％計算，隨臺股指數攀高，1％對應的點數放大，退單保護效果下滑。爲提高對投資人的保護，期交所將周到期與最近月到期深價外契約之退單點數縮小至指數的0.4％，進一步防範錯單、胖手指及流動性瞬間失衡所造成的價格異常。

另期交所人民幣、小型人民幣、歐元、日圓、英鎊及澳幣等6檔匯率期貨自115年7月交割月份契約起，最後交易日與最後結算價決定日，從交割月份第3個星期三提前至前2個營業日，與美國、新加坡、香港等主要交易所接軌，此舉可望更加提升我國匯率期貨市場流動性與國際競爭力。

期交所持續商品創新與制度精進，強化臺灣期貨市場競爭力與韌性，擴大交易人蔘與、打造更具深度與靈活度的交易環境，展現期貨市場效率及價格發現功能。