《盤中解析》關稅帝君踢到鐵板 臺股彈升

臺新主流基金經理人黃千雲表示，川普對等關稅上路1個多月，一開始投下震撼彈後，目前無進一步惡化，並與部分國家達成初步談判協議，市場預期美國平均有效關稅稅率將落在14~18％區間，緊張情緒逐漸淡化，臺美股均反彈回補川普缺口，現階段仍處於90天暫緩期內，4月的對等關稅恐慌暫告一段落；此外，四大CSP均未下修資本支出，甚至有小幅上修，今天又有美國貿易法庭裁定川普對等關稅屬於越權行爲，帶動美股期指上漲，爲市場投下短期定心丸，舒緩關水引起需求縮手的疑慮，預期臺股短期仍有機會延續反彈行情，不過，回檔風險並未消除，包括半導體關稅、90天暫緩期後的關稅走向仍是潛在風險，需觀察川普政策變化，操作上以逢低佈局爲原則。

黃千雲指出，企業獲利是基本面的強力支撐，目前面臨關稅議題獲利下修幅度已趨緩，有利信心回溫。操作上，因應族羣輪動快速的行情，短期擇股以獲利穩健龍頭、跌深評價低、具備高殖利率保護、關稅影響較小個股爲主，長期則優先佈局AI應用相關受惠個股。