《盤中解析》電子權值要角羣起 臺股創波段高

分析師指出，臺股今日開高後，在電子股領軍下，曾創波段新高。臺灣20%稅率公佈之後，不確定因素消失，萬一之後關稅再調降，比市場預期來的好，相信會比較偏多。目前美股還在持續走高，加上又還有降息的預期，資金的活水將更爲濃厚。

盤面上，臺積電開高力守平盤上方；電源供應器大廠臺達電(2308)觸及630元再刷歷史高；機器人概念股見多頭點火，佳能(2374)鎖漲停67.7元、濱川(1569)爆量大漲4%後有所收斂；伺服器中的神達(3706)漲幅6.4%；定穎投控(3715)曾衝至88.5元，創2年多新高；PCB中的金像電(2368)晨盤站上378元，也創掛牌歷史高；

PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜表示由於加權指數這波大漲後的本益比已接近17倍，加上從歷史數據來看，歷年8、9月指數往往跌多漲少，修正的可能較大，但從第四季將由AI題材帶動重啓漲勢的角度來看，將是另一波長線切入點。在選股上，不妨以佈局跌深題材股及長線趨勢股爲主軸，電子族羣以AI供應鏈、2奈米供應鏈、IC設計、IP、邊緣運算、光通訊、記憶體、低軌衛星、機器人、摺疊手機等爲主，傳產則以生技、食品、特化爲首要選擇。

廖炳焜分析，對照日本與韓國的談判策略，兩國皆以大規模對美投資作爲交換條件，其中日本將對美國進行規模5500億美元投資，韓國則承諾向美國提供3500億美元的投資規模，並且大多聚焦半導體、能源等關鍵產業，顯示美方在談判中高度重視外資承諾與產業協作，由此推估，臺灣未來若欲爭取更有利條件，對美投資、汽車和農產品市場開放及能源採購將會是重要議題。

更重要的是，廖炳焜說明，這次的對等關稅稅率並不適用在關稅豁免清單以及新增豁免項目的總統備忘錄，代表與臺股高度連動的半導體、伺服器、藥品原料、關鍵零組件、礦產與化工材料等臺灣主力輸美商品，並非在本次新關稅的範疇，意即臺灣半導體產業更大的影響，反而要看美國即將公佈的「232條款」半導體關稅調查結果，臺美之間是否能夠從現在仍在進行的貿易協商中，爭取到相較韓國、歐盟等國的半導體關稅待遇更佳的最惠國條款，纔是最爲關鍵的重點。

整體而言，廖炳焜分析，之前市場對關稅、匯率等做通盤推演，假設出現最差狀時對於今年臺股企業獲利的衝擊，而目前來看已不至於落入最差條件，且臺股現階段有多項利多支撐，包括融資餘額維持低水位，籌碼面安定是臺股最大優勢、輝達GB系列產品下半年出貨量穩定增加，電子產業樂觀看待，以及獲利下修潮結束等，臺股至年底前表現無須看淡。