《盤後解析》資金大換軌 兩族羣獲關注

分析師指出，大盤在歷經劇烈回測後，展現出強勁的低接買盤與支撐韌性，市場資金正經歷明顯的汰弱留強，投資人避開高位階標的，轉向佈局基期較低且具抗跌性的公司。整體而言，臺股在震盪中出現產業位階輪動，資金正尋找更具評價優勢的新興題材。臺股在歷經前波的震盪與整理後，預期AI邊緣運算的產業趨勢仍將持續發酵，後市仍猶可爲。

玉山市值動能50 ETF經理人楊立楷指出，在AI基建需求仍處高速成長期下，對於臺廠供應鏈而言，先進製程與封測仍爲核心受惠族羣，此外如ODM、液冷散熱、高壓直流電源、高階PCB/CCL、矽光子及CPO等高速網通零組件等相關族羣亦將持續受惠，整體產業結構性成長動能明確，搭配本週COMPUTEX等科技盛會將接棒登場，可望持續爲相關概念股增添話題與資金動能，預期臺股多頭行情將仍具續航空間。

玉山全球藍籌100 ETF經理人黃相慈表示，6月市場焦點將轉向FOMC會議及下半年的利率指引，雖然聯準會官員近期對外發表看法逐漸轉向鷹派，並持續強調通膨仍高於目標水準，市場普遍已不期待今年將再次降息，甚至部分利率期貨交易反映利率可能維持高檔更長時間。

楊立楷指出，AI基礎建設風潮席捲全球，東亞地區成爲相關供應鏈重鎮，國內晶圓代工龍頭展望樂觀爲臺股注入強勁信心，分析師預估2027年加權指數盈餘年增率將高達63%，遠超標普500指數的32%。

楊立楷分析，從美股Dell日前公佈的財報來看，其AI伺服器收入與訂單爆發性成長，反映出全球AI資本支出正加速向底層基礎設施與實體硬體擴展，此一趨勢直接外溢至臺股相關AI供應鏈。短線臺股仍可能出現震盪走勢，建議可保留適度的資金彈性，並分批佈局具有成長動能、於該產業標竿AI權值股。