《盤後解析》臺股選股不選市 科技股以這些優先

臺股集中市場盤中一度飆升504.57點、衝上22294.86點，但尾盤賣單加重調節國泰金(2882)、富邦金(2881)兩大金控，以及材料-KY(4763)、康霈*(4973)、大量(3167)、羣電(6412)、衆達-KY(4977)、晶彩科(3535)等，終場集中市場收22242.14點，漲451.85點，總成交值放大至3832.01億元；櫃買市場收230.82點，漲2.92點，總成交值1123.14億元。

PGIM保德信中小型股基金經理人杜欣霈指出，現階段臺股選股不選市，跌深題材股短打反彈，長線趨勢股續抱，瞄準下半年長線買點，科技股可聚焦雲端AI、晶圓代工2奈米供應鏈、記憶體、邊緣運算、光通訊、低軌衛星、機器人、摺疊手機，傳產則先以生技爲主，其餘產業待關稅議題結果確定後再行着墨。

臺灣近期經濟數據表現優於全球，杜欣霈指出，主要是受惠短急單及AI需求，強化經濟表現，但中長期來看，匯率波動恐影響臺股企業獲利，本波匯市急升幅度已超過川普前次任期的一半以上，對於科技、金融、傳產族羣都將帶來影響，若屆時反映在股價上，將是長線良好買點，若遇長期評價均值以下建議分批買進。

杜欣霈表示，關稅議題依舊持續干擾市場，目前由美國司法機關介入後，不僅增加市場分析難度，也可能拉長該變數的影響時間，若上訴最高法院最長可能拖延至明年。再者，就關稅本身來看，即使目前關稅稅率不若之前誇張，但課徵10%關稅已讓全球經濟面臨下修壓力。

就美國市場來看，杜欣霈分析，一旦美國經濟放緩機率上升，將造成企業獲利承壓，從美股企業獲利出現下修循環可看出端倪，S&P500成分股4月時的2025年獲利預估爲10.4%，然進入5月已下滑至8.7%，而科技族羣則由17.9%下滑至16.6%。