OpenAI發佈GPT-5，機構看好AI產業鏈新一輪投資機遇

8月8日午後，A股三大指數集體上漲。盤面上，商業航天概念拉昇，醫療器械板塊盤中活躍，AI智能體概念調整。近期熱度較高的雲計算50ETF（516630）盤中大幅調整，跌超1.5%，持倉個股跌多漲少，萬興科技、用友網絡、稅友股份、金山辦公等跌幅居前，曙光數創、中際旭創、恆生電子等漲幅居前。

消息面上，OpenAI近日發佈最新人工智能模型GPT-5。GPT-5採用統一系統架構，整合了高效基礎模型、深度推理模塊和實時路由系統，在編程、數學、寫作、健康、視覺感知等方面都具備業界領先的性能。GPT-5面向用戶免費開放，但不同訂閱等級的用戶享有不同的使用權限和功能。

中信證券指出，AI主線創新繼續，帶動產業鏈上下游落地提速，景氣創新方向頻出，驅動行業加速成長。在算力層，系統級算力成下一代AI發展重要趨勢。從技術層面上看，下一代模型尺寸進一步提升、Mamba等新型模型架構、推理解決高併發與低延時等問題，對算力基礎設施提出新要求，通過網絡擴展及片間互連搭建起的系統級算力硬件成重要趨勢。在需求端，各大廠商資本開支維持高位、H20恢復銷售等因素，推動需求高增並兌現。

AI大模型繼續狂飆，商業化AI產品應用落地加速，算力需求居高不下，AI產業鏈迎來新一階段的催化，疊加政策扶持數字經濟力度不減，雲計算50ETF（516630）覆蓋的光模塊CPO、數據中心IDC、AI服務器等熱門算力板塊的景氣度有望持續上升。