Okta(OKTA.US)績後股價盤前重挫 分析師爲謹慎指引辯護

智通財經APP獲悉，專注於提供身份驗證和訪問管理解決方案的雲安全公司Okta(OKTA.US)週三盤前下跌12%，在此之前，由於投資者“預期過高”，該公司公佈了被視爲謹慎的業績指引。

摩根士丹利維持對Okta的“增持”評級，目標價爲123美元。

以Keith Weiss爲首的摩根士丹利分析師表示，Okta第一季度各項指標均超出預期，但第二季度和2026財年的指引不太樂觀，因爲管理層目前已將宏觀相關的不確定性納入考量。分析師們認爲管理層採取更爲均衡的策略是合理的，並繼續看好身份安全領域的投資機會。

分析師表示，雖然大客戶增長和新產品表現令人鼓舞，但考慮到與不確定的宏觀環境相關的潛在風險，管理層的基調似乎已經發生了變化。

Weiss及其團隊仍然認爲身份安全是企業組織的首要任務，並認爲Okta的定位相對較好。然而，他們指出，Okta近期股價表現(過去三個月上漲33%)助長了“預期上升”。如果基調發生了變化，可能會導致投資者更加猶豫。

富國銀行重申對Okta的“持有”評級，目標價爲110美元。

以Andrew Nowinski爲首的富國銀行分析師表示，儘管Okta第一季度業績穩健，但其股價仍下跌，因爲該公司第二季度業績指引較爲保守，遠低於市場預期。

分析師們補充稱，由於訂閱營收增長持續放緩，他們重申了對Okta的“持有”評級。

傑富瑞維持對Okta的“持有”評級，但將目標價從135美元下調至130美元。

傑富瑞分析師Joseph Gallo及其團隊表示，Okta取得了“健康的業績”，當前剩餘履約義務(cRPO)同比增長14%，比預期中值高出 2%，但沒有達到“投資者的高預期”，即同比增長約15%。

分析師們補充說，第二財季的cRPO指引比市場預期低了1%，並意外地暗示Okta上市以來第二季度首次出現環比下滑。積極的一面是，Okta利潤率超預期，並將2026財年自由現金流(FCF)指引上調1個百分點至27%左右。