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年輕all in、中年降槓桿…IC工程師40歲前退休：用「生命週期投資法」跳脫窮忙

IC設計工程師用10年投資經歷，公開個人資產倍增作法。（達志影像）

任職於外商科技公司、7年級的IC設計工程師「勳仔」，靠着10多年投資心得，公開個人資產倍增作法，避開0050正2盲點，希望幫助更多人跳脫窮忙。他表示，2位耶魯大學教授伊恩．艾爾斯（Ian Ayres）和貝利．奈勒波夫（Barry J. Nalebuff）提出的「生命週期投資法」，年輕時可利用槓桿拉高資產曝險程度，越到接近退休的時候，逐步降低曝險。

勳仔希望在40歲以前退休，他指出，傳統的「資產配置」着重於同一時間點分散不同標的，但生命週期投資法則是「分散曝險時間」。例如年輕人資產規模小，若只投入10萬元股票，曝險有限；然而中年累積至500萬元時，即便市場日常2%波動就可能造成10萬元的浮動。因此，年輕時可用槓桿拉高部位，未來逐步去槓桿，才能達到長期穩健報酬。

勳仔舉例，兩位耶魯教授提出的理論中，年輕時甚至建議槓桿可開到2倍，而隨着資產規模與年齡提升，逐步去槓桿化，直至退休前配置債券，降低整體風險。他更以房貸做比喻：年輕人支付200萬元頭期款，卻能買下1,000萬元房產，本質上就是開槓杆，而隨着貸款逐年償還，就是逐步去槓桿的過程。

以下是勳仔新書《工程師勳仔40歲前退休計劃》摘錄：

利用資產的相關係數搭配，達到降低波動、分散風險的效果，勳仔認爲應該不少人早已有這樣的觀念。不過這比較像是同個時間維度下的分散風險原理，實際上，在不同時間維度下，分散風險的作法有所不同，它就是「生命週期投資法」（Lifecycle Investing）。（本文未完，全文見此）

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