年報透視|銀行系金租"強者恆強"：交銀金租再次登頂，梯隊格局更加明顯
21世紀經濟報道記者 郭聰聰 北京報道
隨着各大金融機構陸續披露2024年度業績報告，銀行系金融租賃機構去年的“成績單”也一一揭曉。
21世紀經濟報道記者注意到，在 65 家金融租賃機構中，有15家資產規模成功邁進 “千億俱樂部”。值得注意的是，除華融金租外，其餘14家均由銀行參控股，可見銀行系金租機構牢牢佔據行業頭部地位。
總體而言，2024 年銀行系金融租賃市場呈現出 “總量增長、梯隊明顯”的特徵。“千億俱樂部” 中的銀行系金租機構，資產規模持續增長，而且梯隊劃分更加清晰，“強者恆強”的態勢愈發顯著。
聯合資信金融評級一部分析師向記者指出，在監管政策引導和市場內生動力的雙重作用下，金融租賃市場發生了深刻變化。行業巨頭加速佈局，憑藉自身資源優勢拓展業務領域，提升市場份額；中小機構則加快轉型步伐，尋求差異化發展路徑以提升競爭力，整個行業的分化趨勢不斷加劇。這與 21 世紀經濟報道記者此前在相關報道中的觀察相契合，金融租賃行業圍繞 “規模與速度” 展開的激烈較量仍在持續。
2024年，金融租賃機構位次再次生變。
截至2024年末，交銀金租以4436億元總資產規模排在金租行業首位；工銀金租以4175億元緊隨其後；國銀金租則以4059億元位列第三。這標誌着交銀金租在經過多年角逐後，再次坐上行業頭把交椅。
金租頭部格局的位次變動並非首次出現。自2020年交銀金租、國銀金租先後突破3000億元資產規模，超越工銀金租後，行業位次便長期在這幾家機構間變動。2021年底，國銀金租突破 3400 億元，短暫反超交銀金租，但半年後又被交銀金租再次超越。在2023年末，交銀金租與國銀金租領先，工銀金租和招銀金租緊跟其後。
作爲新晉行業龍頭，交銀金租2024年的業績表現優異。除總資產規模居行業首位外，其租賃資產規模同樣保持第一。在財務指標方面，公司實現營業收入321.72億元，同比增長9.69%，淨利潤43.7億元，同比增長9.02%，呈現出規模與效益同步提升的良好態勢。這得益於交銀金租在細分領域的深耕，其在航運領域持續發力，以 471 艘船隊規模和 1570.56 億元航運資產位居全球第一，有“全球最大金融船東”之稱。
工銀金租則以 4175 億元的資產規模排在第二位，其資產總額在 2024 年猛增 50.21%，實現了跨越式發展。
（來源：工商銀行2024年年報）
在談及背後的原因時，聯合資信金融評級一部分析師向21世紀經濟報道記者分析道，由於目前工銀金租2024年年報尚未披露，結合市場上的公開信息，認爲可能的原因包括以下幾個方面：
首先，作爲工商銀行的全資子公司，工銀金租在資金支持與戰略協同方面具備得天獨厚的優勢。藉助母行強大的資金實力和低成本融資渠道，爲其開展各類業務提供了堅實的後盾。在業務協同上，藉助工行廣泛的渠道資源，工銀金租也在積極拓展如航空、能源電力、軌道交通等高端裝備租賃市場。
“專業化領域的擴張與加碼，也助力工銀金租在規模之上持續發力。”分析師繼續說道，在航空領域，工銀金租2024 年與中國商用飛機有限責任公司簽署第三輪三年行動計劃，併成功交付首批 4 架 C919 國產大飛機，成爲 C919、C909 融資支持雙第一的租賃公司。同時2024 年出資9億美元在香港成立工銀航運專業子公司，進一步拓展國際化業務，工銀租賃也成爲目前行業內唯一一家擁有2家金租專業子公司牌照（還有一家工銀航空）的金租公司。此外，在能源電力、專精特新等高端裝備租賃領域，工銀金租也加大投放力度，積極探索新能源租賃領域，契合國家政策鼓勵方向，推動了資產規模的快速增長。
曾經的行業龍頭國銀金租，2024 年末資產規模爲 4059 億元，同比下跌 0.94%，排名滑落至第三，但仍保持在 4000 億元規模行列。國銀金租在飛機租賃領域優勢突出，重資產領域較高的准入壁壘是其核心競爭力和規模擴張的重要支撐。然而，隨着市場利率下行，頭部金融租賃公司競爭加劇，國銀金租在融資成本和業務拓展方面的優勢逐漸縮小，導致資產規模增長乏力，或是其在頭部競爭中暫時處於劣勢的原因。
招銀金租也在 2024 年實現了重大突破，成功邁入 3000 億元門檻，行業排名第四。在招商銀行的大力支持下，招銀金租經營租賃業務收入同比增長 12.56%，達 122.46 億元。招商銀行在年度報告中明確對招銀金租的業績增長作出了肯定，表示該行的其他業務收入（141.26 億元）的主要來源於招銀金租經營的租賃業務收入。2024年，招銀金租緊跟監管導向，在航運、航空、綠色租賃等專業化領域積極佈局，通過提升專業化服務能力，滿足客戶多樣化需求，實現了業務規模的快速擴張。
2024 年，金融租賃市場整體呈現“總量增長、梯隊明顯”的特點。
“千億俱樂部” 中銀行系金租機構資產規模持續上升，9 家金租機構實現規模正增長。同時華夏金租與蘇銀金租雖未發佈 2024 年業績，但從 2024年中期報告來看，已實現了資產規模擴大。
另一個顯著特點就是，梯隊劃分更爲明顯，以 3000 億元資產規模大關爲界限， “千億俱樂部” 可分爲兩大梯隊，交銀金租、工銀金租、國銀金租、招銀金租位列第一梯隊，其餘 3000 億元規模以下的銀行系金租機構構成第二梯隊，整體走勢上呈現出了“強者恆強”的顯著特徵。
在 “千億俱樂部” 中，不少機構業績表現亮眼。從增長幅度來看，工銀金租、建信金租、浦銀金租與永贏金租規模增長實現兩位數增長。就如建信金租 2024 年末資產總額爲 1822 億元，較 2023 年的1461億元增長 24.71%。浦銀金租 2024 年末資產總額達到 1534 億元，同比增長 17.38%。
城商行下的金租公司也表現突出。作爲寧波銀行旗下的金融租賃公司，永贏金租2024年實現了超 1365 億元的資產規模，較 2023 年增長了 15.87%。永贏金租充分發揮寧波銀行在區域經濟中的優勢，深耕本地市場，發展設備直租、售後回租等業務模式，以適應中小企業需求，解決中小企業融資難、融資貴的問題。
民生金租雖資產總額同比下滑，但依舊佔據行業第五的位置。民生金租由民生銀行控股，是首批由中國銀監會批准設立的五家金融租賃公司之一。2024 年，民生金租面臨一定的發展挑戰，資產總額爲 1825 億元，較 2023 年有所下降。然而，憑藉多年積累的行業經驗和客戶資源，民生金租在市場中仍具有較強的競爭力。在業務發展過程中，民生金租積極調整業務結構，加大對戰略性新興產業的支持力度，如高端裝備製造、新能源等領域，努力實現業務轉型與可持續發展。
聯合資信金融評級一部分析師認爲出現銀行系金租機構規模持續擴大的原因主要有四個，一是監管政策驅動業務轉型。近年來，監管要求金融租賃公司壓降構築物租賃業務，聚焦“融資+融物”的核心功能，政策鼓勵支持製造業升級、綠色經濟等領域，促使金租公司調整投放方向與業務結構。
二是銀行系金租公司具備的母行資金優勢顯著。金融租賃類信貸業務屬性使得利差對業績影響重大，銀行系金租依託母行資金成本優勢，在負債端成本更低，利差優勢明顯，盈利能力提升，盈利積累補充資本，推動業務持續發展，形成良性循環。
三是細分領域專業化，頭部與規模化優勢凸顯。2024 年外部經濟承壓，中小金融租賃公司壓力增大，頭部機構憑藉風控和資金優勢承接業務，鞏固市場地位，同時專業化的細分領域也令頭部效應與規模化效應進一步強化。
此外2024年多項設備更新政策也刺激了企業設備更新、產業升級等方面的需求，帶動了部分銀行系金租公司的業務增量。分析師補充道，“據我們瞭解，多家銀行系金租公司在綠色領域、新能源、製造業、普惠小微、服務‘兩新’（新基建、新設備）等領域的投放規模和佔比有所上升，部分銀行系金租公司在新興領域的佈局，在提升自身專業化和差異化能力的同時，也推動了業務的較快發展。”