南亞科、羣聯 反彈行情俏

聚焦正進入景氣正向循環的記憶體產業，如南亞科、羣聯等個股。圖／摘自Freepik

南亞科、羣聯熱門權證

臺股13日受美中兩國角力戰再起影響，指數面臨修正壓力，投資專家認爲，短線遇利空亂流襲擊下，建議迴歸基本面看待，聚焦正進入景氣正向循環的記憶體產業，如南亞科（2408）、羣聯（8299）等個股，回檔時以認購權證佈局，參與後續反彈行情。

受惠AI持續挹注雲端資料中心伺服器DRAM需求，南亞科相關HBM／DDR5需求佳，拉擡2025年DRAM需求。供應商專注在HBM產能投資及DDR5等高效能運算產品。並減少DDR3／DDR4／LPDDR4生產，庫存水位持續下降，非AI應用於第二季觸底反彈，預期整體市場下半年維持穩健發展。

市場預期，南亞科第四季產品平均單價上漲約20％，2025年將轉虧爲盈，券商預估未來三季DDR4將出現10％～15％供應短缺，漲勢將蔓延到DDR3，預期漲幅也正快速跟進中。

羣聯第三季累積營收達成率略低於市場預期，推估主因是BT載板缺貨，公司適度分配產品出貨時程，預估第四季營收季減低個位數，HDD缺貨SSD的價格有所支撐。

展望後市，法人看好近期CSP儲存需求缺口遠高於市場預估，預期將推升QLC價格，且漲價效應有望外溢至TCL SSD，帶動TLC價格上升，第四季整體NAND晶粒合約價由先前預估季減5％上修至季增3％，後續報價仍有上修空間，而擁有大量NAND存貨的羣聯將爲主要受惠者，對公司營運動能維持正向看法。