美債危機恐止不住！大單押注殖利率飆破警戒線5％ 看空規模驚人

美債市場受關注。（示意圖：shutterstock達志）

美債市場近期經歷極大的波動，如今再傳出一大利空，美國財經媒體報導，有大單押注美國10年期公債殖利率衝上5%，根據CME未平倉合約數據，該部位的風險溢價達1100萬美元。摩根大通客戶調查亦顯示，目前美債看空部位創下2月10日以來最高水準。

報導指出，市場正大量押注長天期美國公債殖利率飆升，主因擔心美國政府不斷膨脹的債務和赤字，加上美國總統川普推動減稅法案，導致整體財政情勢更脆弱。

CME未平倉合約數據顯示，市場有一筆大規模押注，預測10年期殖利率在數週內升至5%，金額規模達1100萬美元，過去一週以來，選擇權市場正顯示押注殖利率上升的避險趨勢。另根據摩根大通美債客戶的調查，美債看空部位已攀升到2月10日以來最高水準。

上週五信評機構穆迪摘除美國的Aaa頂級信評並降至Aa1，一度引發美債拋售，本週一30年期美債殖利率一度突破5%，創下2023年11月以來新高。

美債殖利率上升將導致美債掀起拋售潮，值得關注的是，5%水準長期以來被視爲市場的關鍵心理門檻，一旦突破往往會引發進一步的拋售壓力，並推升殖利率。

「華爾街鱷王」橋水基金創辦人達利歐（Ray Dalio）在社羣平臺上發文，示警美債的風險仍被低估，實際上的風險恐遠比信評機構降評更嚴重。