美時收購Alvogen US 拚年底完成交易

美時董事長Robert Wessman。圖／杜蕙蓉

美時24日宣佈，將以 20 億美元企業價值，完成對Alvogen US 的併購，改寫國內生技製藥史併購金額紀錄。董事長Robert Wessman表示，該併購案將讓美時躋身成爲全球前二十大專科製藥公司，併購案預計今年底前完成主管機關審覈與交易結案，未來合併營收將挑戰 14 億美元（約新臺幣424.6億）。

受惠此併購案，美時在明年合併營收即有機會上攻400億新臺幣，改寫生技史紀錄外，EBITDA也將增加一倍；市場預期，2026年美時與保瑞的營收、獲利王大戰將持續上演。

該消息面也讓保瑞和美時24日股價兩樣情，美時跳空漲停，直上211元，有上萬張買單高掛，保瑞則在平盤下力爭上游。

Robert Wessman 表示，透過本次併購，美時將取得位於紐約州附近的大型生產基地（3.5萬平方英尺)，該廠目前產能利用率約五成，另外還有預留大塊土地可擴建，不排除未來也增設與美時臺灣廠相同的口服制劑產線。

除了生產基地，Alvogen US 也擁有研發、製造與銷售的完整整合能力，位於紐澤西州的研發中心，規模可支援未來擴展，而美國在地專屬銷售團隊，將使美時不再僅依賴 B2B 授權模式，此佈局讓美時在美國形成「研發－生產－銷售」的完整「一站式」垂直整合，也爲公司提供直接進入全球最大醫藥市場的門票。

另外，在產品策略上，美時將持續發展 505(b)(2) 改良型新藥 與 困難學名藥 (Complex Generics)，並透過 授權引進 (In-licensing) 強化創新藥管線，包括 小細胞肺癌藥物 Zepzelca、治療 老花眼的眼科新藥，以及 ADHD 與帕金森氏症藥物。

Robert Wessman 強調，此併購案交易隱含的企業價值高達約20億美元。交易結構包括現金、特別股以及與未來績效連動的或有績效獎金（earnout），公司將依階段支付。

總經理Petar Vazharov表示，美時原本的主力市場是亞洲，而Alvogen US 的重心則是全球醫藥市場規模高達4成的美國，此交易將爲美時帶來互補的產品線，使產品總數達到將近100項。美國當地專屬的銷售團隊也將強化美時的商業能力，未來美時也希望與國內產業合作，攜手進軍全球市場。