美聯儲繼續維持利率不變；我國衛星互聯網低軌06組衛星發射成功，下半年發射節奏有望提速——《投資早參》

（一）重要市場新聞

1、當地時間7月30日，美國聯邦儲備委員會結束爲期兩天的貨幣政策會議，宣佈將聯邦基金利率目標區間維持在4.25%至4.50%之間不變。這一決定符合市場預期，同時也是今年美聯儲貨幣政策會議連續第五次決定維持利率不變。美聯儲政策聲明指出，今年上半年美國經濟增長“有所放緩”，若這一趨勢持續，可能爲未來降息提供依據。但聲明同時表示“經濟前景不確定性仍然高企，通脹和就業目標均面臨風險”。分析認爲，這種表述反映出美聯儲的審慎態度——在通脹和就業路徑更加明晰之前不願輕易降息。

2、美股三大指數收盤漲跌不一，道指跌0.38%，納指漲0.15%，標普500指數跌0.12%，熱門科技股漲跌不一，英偉達漲超2%，博通漲超1%，蘋果跌超1%；貴金屬、金屬銅概念跌幅居前，麥克莫蘭銅金跌超9%，美國黃金公司跌超7%，南方銅業跌超6%，美洲白銀公司跌超5%，科爾黛倫礦業跌超4%，泛美白銀跌超3%。納斯達克中國金龍指數跌1.82%，中概股多數下跌，蔚來、新東方跌超4%，理想汽車跌超3%，拼多多、小鵬汽車跌超2%，阿里巴巴、京東跌超1%。

3、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌1.58%，報3327.9美元/盎司；COMEX白銀期貨跌2.90%，報37.175美元/盎司。國際油價走高，美油主力合約漲1.57%，報70.30美元/桶；布倫特原油主力合約漲1.46%，報72.73美元/桶。歐洲主要股指收盤小幅上漲，德國DAX指數漲0.19%至24262.22點，法國CAC40指數漲0.06%至7861.96點，英國富時100指數漲0.01%至9136.94點。

（二）行業掘金

1、7月30日15時49分，我國在海南商業航天發射場使用長征八號甲運載火箭，成功將衛星互聯網低軌06組衛星發射升空，衛星順利進入預定軌道，發射任務獲得圓滿成功。此次發射，長征八號甲火箭實現了全流程自動化、起飛主動漂移控制、過冷液氧加註等多項技術創新。此前，衛星互聯網低軌05組衛星於7月27日由長征六號改運載火箭成功發射，01-04組衛星也在2024年底至2025年上半年相繼成功發射。低地球軌道（LEO）可降低功率衰減、通信時延並簡化終端設計，但需多星組網覆蓋。

點評：低軌空間軌道和頻段資源稀缺，L/S/C等優質頻段殆盡，Ku/Ka頻段協調難度大。根據國際電信聯盟規則，運營商需在限定時間內完成衛星部署以鎖定資源，導致競爭加劇。中國星網“國網”、垣信“千帆”首批星已入軌，藍箭“鴻鵠-3”星座預計2025年底組網，2025-2030年將迎來國內低軌衛星加速發射階段。國內代表性星座計劃包括“國網”、“千帆”等，均制定了分階段發射計劃。2025年下半年起發射節奏有望提速。概念股包括亞光科技、上海瀚訊、碩貝德等。

2、近日中國聯通已在官方App及部分線上渠道上線了eSIM手機業務的開通辦理頁面。目前中國聯通已在天津、北京、河北等25個省市重啓eSIM功能，並計劃年內覆蓋全國。華爲Mate 80系列是今年下半年最受關注的旗艦之一，目前傳出最快將於10月發佈。據業內透露，華爲Mate 80系列正在測試eSIM功能，eSIM即嵌入式SIM卡，將傳統物理SIM卡的功能直接集成到設備中，無需實體卡槽，不僅節省手機內部空間，還能增強設備的防塵防水性能。

點評：華爲Mate80系列的曝光信息再次展現了其在通信技術上的顛覆性佈局。eSIM技術的引入不僅簡化用戶操作、提升設備可靠性，更可能推動行業加速告別物理SIM卡時代。eSIM功能的用戶可以通過運營商APP在線開通號碼，切換運營商也更加便捷。考慮到消費電子產品對輕薄化及防水防塵性能要求的提升以及用戶“一號多終端”的需求，機構預計eSIM需求有望持續提升。據Jupiter Research測算，到2026年，全球使用eSIM技術的物聯網連接數量將從2023年的2200萬增長至1.95億。概念股包括紫光國微、新國都、新恆匯等。

3、國務院新聞辦公室30日舉行新聞發佈會，介紹育兒補貼制度及生育支持措施有關情況。2022年1月1日以後出生的符合條件的嬰幼兒，都可以領取育兒補貼。按照中辦、國辦印發的《育兒補貼制度實施方案》部署，中央財政將設立共同財政事權轉移支付項目“育兒補貼補助資金”，今年初步安排預算900億元左右。對於發放國家基礎標準補貼所需資金，中央財政按照一定比例對地方予以補助，中央總體承擔約90%。

點評：當前全國範圍內的生育刺激政策正在加速落地。母嬰童行業已從早期的“人口紅利"轉向爲“效率紅利"時代，市場需求產品研發、全渠道整合及數字化供應鏈能力成爲核心競爭力。頭部企業通過技術驅動、生態協同及新消費方向的拓展，有望在存量競爭中突圍。政策從預期到細化落地，釋放了重大信號，有望帶動地方加速跟進，多措並舉託底消費信心，疊加新生人口回升催化母嬰需求，看好母嬰童賽道具備長期成長空間及或將引領行業數智化變革的公司。概念股包括孩子王、貝因美、康泰醫學等。

（三）避雷針

哈投股份：公司發佈公告，公司持股9.45%的大正集團計劃通過證券交易所以集中競價交易方式減持不超過2080.57萬股，不超過公司總股本的1%。

萬盛股份：公司發佈公告，公司持股0.28%的股東高遠夏因個人資金需求擬通過集中競價、大宗交易方式減持其所持有的公司股份合計不超過50萬股，即不超過公司股份總數的0.08%。

容大感光：公司發佈公告，公司控股股東及一致行動人林海望、楊遇春、黃勇、劉啓升計劃以集中競價或大宗交易方式合計減持公司股份不超過732.74萬股（佔公司總股本比例2%）。

德生科技：公司發佈公告，公司控股股東、實際控制人虢曉彬擬以集中競價和大宗交易方式合計減持公司股份不超過1284.86萬股（即不超過剔除公司回購專用賬戶股份後總股本的3%）。

光威復材：公司發佈公告，公司控股股東威海光威集團有限責任公司計劃以集中競價或大宗交易方式減持公司股份合計不超過1000萬股，佔公司剔除回購專用賬戶持股後總股本比例爲1.21%。

吉大正元：公司發佈公告，股東北京中軟聯盟科技發展有限公司計劃以集中競價和大宗交易方式減持公司股份數量合計不超過188萬股（佔公司剔除回購專用賬戶中的股份數量後總股本的0.998%）。

概倫電子：公司發佈公告，公司股東金秋投資、嘉橙投資、靜遠投資、睿橙投資和國興同贏爲一致行動人，合計持有公司股份4686.05萬股，佔公司總股本的10.77%。金秋投資、嘉橙投資、靜遠投資、睿橙投資和國興同贏因自身資金需求，擬合計減持公司股份數量不超過1305.53萬股，不超過公司總股本的3%。

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