美科技股失寵 橋水大調倉 重押黃金中概股

「橋水基金」（Bridgewater）大動作轉換持股，大舉買進黃金ETF，也同步增持中概股。圖／美聯社

全球最大避險基金「橋水基金」（Bridgewater）釋出最新13F報告，橋水在2025年第一季大舉買進黃金ETF規模達3.19億美元（約新臺幣96.6億元），也同步增持中概股，包括大幅加碼阿里巴巴、百度；而Google、輝達、AppLovin和Meta等科技巨頭則遭到減持，從其持股轉換來看，反映出橋水轉向關注黃金與中國科技股。

橋水基金於美東時間14日向美國證券交易委員會（SEC）提交2025年第一季的13F持股報告。報告顯示，截至3月31日，該基金在美股市場的總持倉市值達215.5億美元，共持有664檔證券，前十大持股集中度約爲31.79％。

在本季調整中，橋水明顯採取防禦性資產配置策略，顯著減碼多檔美國科技巨頭股票，轉而加碼黃金ETF及中國相關資產，釋出對市場前景的謹慎訊號。

橋水基金在第一季度大舉買進SPDR黃金ETF。SPDR黃金ETF是當季橋水最大的新建倉持股，一口氣買入逾110萬股，佔整體投資組合1.48％，總市值達3.188億美元。

橋水也同步增持中概股，包括大幅加碼阿里巴巴540.5萬股，總持股數達566.3萬股，季增幅高達2,119％，目前市值達7.485億美元，成爲組合中第四大持股。此外，百度亦獲大舉加碼，季增幅近956％，市值約1.911億美元。

第一季度新增前五大持股，還包括京東278.7萬股、市值1.146億美元；聯合航空153.1萬股、市值1.057億美元；安達保險27.2萬股、市值8,234萬美元、達美航空160.3萬股、市值6,990萬美元。

在減碼操作中，砍出最多則是SPDR S&P500 ETF，高達488.98萬股，減幅高達59.4％，至於前5大減持股尚有Google賣57.9萬股、輝達賣65.5萬股、AppLovin賣48.6萬股和Meta賣19.5萬股。