美國銀行股漲勢劍指2022年高點！對衝基金瘋狂“搶籌”

美國銀行股漲勢如虹，對衝基金正以瘋狂速度搶購其股票，凸顯華爾街日益確信這輪破紀錄的漲勢仍有上行空間。

高盛集團大宗經紀業務數據顯示，上週短線資金的淨買入量創下近十年新高。這種樂觀情緒，疊加可能刺激經濟增長和貸款業務的降息預期升溫，以及美聯儲宣佈所有大型銀行均通過年度壓力測試，推動標普500指數金融板塊週一創下歷史新高。

追蹤金融股的分析師和交易員對該行業熱情高漲。瑞銀集團將大型銀行股組合作爲交易部門參與本輪股市上漲的首選工具。富國銀行明星分析師邁克·梅奧預測銀行股將繼續上漲，美國銀行分析師團隊也持相同觀點。

美銀以埃布拉希姆·普納瓦拉爲首的分析師寫道，美聯儲壓力測試結果將"爲整個行業注入強心針"。這是許多投資者自特朗普去年11月連任以來期待已久的反彈——當時市場普遍預期將迎來銀行業放鬆監管和親商政策浪潮。

不過在4月特朗普發動全球貿易戰前，該行業曾短暫受挫。追蹤美國大型銀行的KBW銀行指數已從4月低點反彈逾30%，但較2022年峰值仍低5.4%。

更多利好

未來還有更多利好因素，包括可能放寬資本和槓桿要求的銀行業監管改革。

"這可能是重大變革——如果降低賬面資本要求，銀行貸款業務利潤率將提升，可能激勵它們更積極放貸，"RBC資本市場美國銀行股策略主管傑拉德·卡西迪表示。美國金融板塊目前是他在全球範圍內的首選。

卡西迪預計2025年下半年將出臺新政，允許銀行在年底至2026年期間更激進地管理貸款組合。

美聯儲政策也有望轉向寬鬆。雖然高利率通常利好銀行，但今年降息預期將提振經濟，可能激活銀行的交易業務。卡西迪認爲，當銀行在疫情期間超低利率時代發放的固定利率貸款到期續簽時，將能以更有利的利率重新定價。

"銀行資產收益率正在提升，同時資金成本下降，"卡西迪補充道。

財報季臨近

當然並非所有因素都利好。在連續九個季度盈利增長後，金融板塊本季報預計將呈現零增長。摩根大通、花旗集團和富國銀行定於7月15日公佈季報，拉開財報季序幕。

儘管如此，期權交易員仍在押注股價繼續上漲。聚焦大型金融股的主要ETF——金融精選板塊SPDR基金(XLF)的看漲/看跌期權比率徘徊在四個月高位附近。

"放鬆監管和行業隱含波動率處於低位，正激發市場對銀行股上漲行情的濃厚興趣，"派珀桑德勒期權業務主管丹尼爾·基爾希表示。

本文源自：智通財經網

作者：玉景