美超微「暴砍財測」盤後崩20％ 專家示警一票AI供應鏈：還有未爆彈

美超微初步財報不如預期。(圖:shutterstock/達志)

伺服器製造商美超微29日美股盤後公佈上季初步業績（公司會計年度第3季），營收45億至46億美元，遠不及市場預期的53.5億美元，調整後每股盈餘（EPS）爲29至31美分，遜於預期的53美分，衝擊盤後股價一度大跌20%。知名半導體分析師陸行之在臉書發文表示，接下來要觀察訂單延遲、AI供應鏈是否爆雷以及輝達H20禁止銷售大陸市場的衝擊。

陸行之列出以下3大觀察重點：

1.美超微沒說哪些客戶砍單，將訂單延期至今年第二季，還是所有訂單都被推遲？

2.跟H20暫時不能賣給大陸客戶有沒有關係？因爲美超微反而比較少找臺灣廠商代工，連輝達在今年首季都認列55億美元損失。

3.還有哪些AI伺服器供應商會爆雷？但剛查了一下臺灣AI伺服器供應鏈如廣達、緯創、緯穎今年首季營收都還季增強勁，跟美超微比較類似的就是營收季減21%的英業達。

但陸行之提出疑惑，英業達不幫美超微代工，主要幫HPE、DELL、Lenovo、Google、Microsoft、Amazon等代工，而Google上週公佈季增20%，年增43%的172億美元資本開支還是很強勁，難道是一些CSP（全球大型雲端服務供應商）最近會宣佈砍資本開支嗎？後續應留意。

受美超微下修財測衝擊，概念股華泰、麗臺今（30）日開盤跌逾2%，微星跌逾1%，技嘉跌逾0.5%。

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