邁過千店門檻的Tims中國，仍然水土不服

進入中國市場6年，加拿大國民咖啡在本土依舊呈現出水土不服的跡象。

今年一季度，Tims天好中國（THCH.NASDAQ）實現系統銷售額3.763億元，同比增長3.5%。

Tims中國從去年起在全國範圍開放單店加盟，以小門店模型的加速搶佔市場份額。

近一年來，加盟門店數量迅速攀升，淨增超120家。在門店結構中佔比由37%提升至44%。

同時持續清退早期簽約的高租金、低店效的自營門店。

由於店型結構的調整，公司近幾個季度收入、虧損均呈收縮趨勢。

一季度公司實際收入3.01億元，同比下降9.5%；經調整EBITDA虧損2930萬元，上年同期爲虧損5230萬元。

但加盟店的高增速，似乎在本季度迎來轉折。

Tims中國自營門店一季度閉店7家，加盟店淨增9家，門店總規模達到1024家。

而在去年四季度，淨新增門店76家，其中包括12家直營店、64家加盟店。

“咖啡+現制暖食”的差異化競爭思路正在迎來挑戰。

Tims中國並不直接參與9.9元價格戰，而將思路放在品類擴充上，把貝果打造成招牌爆款，使客單價穩定在30元左右。

輕食類產品毛利率雖低，但有助於鞏固早餐這一咖啡的重要消費場景。

“單獨買咖啡的顧客平均每週進店消費1至2次，購買‘咖啡+暖食’的顧客消費頻次會提升到2至3次。”Tim天好中國首席執行官盧永臣稱。

Tims中國一季度開始發力午餐場景，推出熱烤貝果堡、充能午餐卷、有料能量碗等新品。

新品並未帶來業績提振，同店銷售額反而下滑了7.8%。

直營門店單店銷售額降幅達6.5%，訂單數量同比下降14%，客單價微降1.9%。

歸根結底，Tim中國主要門店所在的一二線城市已成競爭紅海。

星巴克、Manner等品牌均陸續在門店中引入了烘焙產品。奈雪的茶、賽百味、皮爺咖啡等也開始主推能量碗。

盧永臣曾表示，2025年目標實現全年現金流盈利，同店銷售額正增長。

在外賣補貼、咖啡奶茶價格瘋狂內卷的背景下，這仍然是一個艱鉅的目標。